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终于到了选指数这一期,写作初衷来自球友@地球1号在线打牌之前在文章评论区说“现在的红利ETF很多都是在蹭流量“,是的,一旦某一产品成为现象级产品,那么蹭流量的势必如潮水一般涌来。
红利指数应该是在2017年期间火起来的,应该说是那个期间市场的土壤(2015年牛市之后市场连续不断的回落)滋养了红利生长,而红利的调性(定回报、波动较小、对抗风险)恰好迎合当时的投资者需求。所以因和果是相互的。
后面随着2018年-2020年赛道股的疯涨,市场追求成长风盛行,自然的,红利基金也被淹没在历史的尘埃当中。
而这两年,随着行情不知所谓,叠加监管三令五申强调上市公司提高分红,红利指数多维度上碾压赛道主动型基金,红利指数再一次来到大众眼前,我们在中证指数官网筛选红利/高股息指数有76条,那跟踪每个指数的基金就更多了,指数这么多、基金这么多,区别大吗?投资者怎么选?哪个更适合你?
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本文,从7个热门的红利指数开始,都给拉出来遛遛:
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股息率
先拉一下几个指数近五年的股息率,红利指数最看重的可不就是这个指标了,如图,国企红利>红利低波>红利低波100>中证红利>300红利>央企红利>300红利LV,其中近五年股息率低于5%的也只有央企红利和300红利LV,
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小结:单看股息率的话,300红利LV和央企红利就被ko了,但是作为低波动指数中证红利低波以及红利低波100的股息率是很难得的。
但是有一点大佬们请注意,指数股息率是我们建仓追踪该指数的基金的参考,但并不是说我们就一定能得到指数股息率对应的分红!
指数估值
如图,目前7个热门红利指数估值排序为:红利低波100<红利低波<国企红利<30红利<中证红利<央企红利<300红利LV,
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小结:估值角度看红利低波100和红利低波都是更好的选择,这也是由指数选样原则决定的。
最大回撤
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既然是红利指数的选择,我们看回撤最好也是看的久一点,最为长期稳定收益的投资标的,大的波动和回撤意味着较差的投资体验。
以近5年基准来看,300红利>央企红利>中证红利>国企红利>300红利LV>红利低波>红利低波100。
小结:不得不说,到目前为止,红利低波100确实是很优秀,也难怪最近看到很多懂行的大佬在关注。
业绩表现
直接看下图吧,
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小结:就很直接的,红利低波、中证红利、红利低波100都在前面。
加权方式
加权方式之所以重要,是因为它也直接对指数股息率有影响。
一般来说红利指数的加权方式就是股息率加权、低波动指数的加权方式就是波动率倒数加权或者股息率/波动率加权,最大的不同就是追求的第一目标位不同,一个是追求高股息、一个是高股息且低波动,是两个条件的重合选样。
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所以大家在选择指数的时候,其实还是要看你自己是怎样类型的投资者,你是单纯追求高股息还是期待在保留股息的同时不要太高波动。
小结:这个就见仁见智了,大家按照自己的风格选择吧。
样本权重和权重调整频率
最近因为中信银行调样的事情大家情绪还是比较激动,所以这里我也做一个统计,大家对比一下,红利指数选取的原则都是高股息,但是红利低波就还有一个高股息且低波动;
单个样本权重上,低波动指数的空间明显是要更开放的,我觉得也是为了向”且波动率低“这个关键点上调整。
样本的调整频率在不少投资者眼里还是比较重要的,尤其是红利低波100,每个季度都会调整,按照有些投资者的话来说,这相当于被动低吸高抛了,这么看,确实是一个优势哈哈,
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当然我这里统计的都是定期调整时间,像中信银行上次那样的就是临时的、特殊的调整,而且中证和上证指数系列的权重数据确实是从2011年开始就只提供月度数据,
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大家纠结的点应该还是在有无公告上吧。
嗯,就放平心态,否则你能咋办。
小结:这里其实说不出好坏,如果是追求体验感的,那么可能调整频率较高的红利低波100更得人心。
综合来看,我们从最影响红利ETF收益率的股息率、近五年的估值高低、近五年的最大回撤以及各指数的调样和加权方式等各个维度来看,排在前三的是:
红利低波100、红利低波、300红利LV。
好了,以上就是当前7大热门红利指数的几个维度的比较,虽说数据都是客观的但是比较维度和选择上还是存在着主观情绪在,大家通览之后也请做一个排序哈,你留在排序基本就能锚定你的投资风格哈哈
然后我们下一期,就可以从选出的指数中去选择跟踪的ETF了,大家如果有特别好的推荐就请直接打在讨论区吧!
#房地产大招!住房贷款政策再度调整#$中证红利(SH000922)$$红利低波100(930955)$$300红利LV(930740)$@华夏ETF君
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