上证指数、上证50、沪深300、恒生指数、国企指数同时有效突破250日牛熊线,确立了技术上牛市格局

有人问到底发生了什么,为何牛市一下子就来了。

根本原因是经济发展需要一个泡沫取代另一个泡沫。地产泡沫破灭,这需要股市泡沫起来,取代地产泡沫。当前地方债务问题,需要股市起来,让中特估、地方国企炒起来,然后通过地方国企上市,债转股来慢慢解决地方债务问题,决策层也出了国九条,减少抽血减少IPO,增加分红,对做空行为进行限制,努力在促进股市回归繁荣。这是政策原因。

资金上,之前美联储加息形成美元加息预期,引发美元上涨预期,引发中美利差,导致人民币兑换美元,引发资金外逃,这是之前港股A股的下跌的资金压力。而如今美联储加息结束,加息预期消失,降息预期形成,形成美元贬值预期。A股/港股是全球最为低估的股票市场,而美股显然进入牛市末期,因此卖出美国换成港股,这样引发先知先觉热钱逃离美国,进入中国,带动港股A股走强。我个人预测随着未来美联储降息,美元会继续走弱,人民币相对走强会吸引到更多的热钱涌入我国寻求套利,这是货币资金面上的原因。

我国经济经过长期发展,已经完成了了跑马圈地时代,各个市场基本确定龙头,因此龙头企业开始减少资本开支,自由现金流增加,回报股东的时代来临。分红率回购率都可能增加,这是经济发展的阶段决定的。四小龙/日本都经历国这个阶段。股市开始繁荣。这是经济发展阶段的原因。

短周期来临,目前欧美进入补库存周期,表现为贸易需求增加,资金通过贸易进入我国带来外贸繁荣,另一方面,东南亚、墨西哥承接部分低端生产力,这些地区繁荣带来,中端商品的需求,而这也是我国外贸产品。总体就是外贸繁荣预期,带来短期乐观。

长周期来看,《涛动周期论》康波周期的萧条期往往是引领国的萧条期,但是进入追赶国的繁荣期,比如上一轮的73-82年的日本。不过经济和股市关系并没有那么密切就是了。70年代当芒格巴菲特还在美国股市,时候。罗杰斯和索罗斯靠布局化肥股、军工股,狠狠得赚了一笔,戴维斯和邓普顿都靠布局日本股市获得丰厚回报。

技术面上就看,恒生指数、国企指数、上证50、沪深300,技术面均突破牛熊线进入牛市技术格局。

价值面上,A股和港股已经多年熊市,其他国家已经多年牛市,因此A股和港股已经成为全球股市的洼地。

冯柳说过单靠一方面原因是不够上涨的。上涨需要多方面原因。因此,从各个方面总结都需要有牛市。当然,经济反而不是那么重要的,因为经济和股市是反相关或者弱相关


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