$北方铜业(SZ000737)$  

经济的发展,铜的地位不但没有被替代,反而因为以电力为核心的新能源取代石油等旧能源越来越重要!哪怕人工智能、数据中心,尽头也都是电力,还是受到铜的制约。中国本来就缺少铜矿,却每年要用掉世界一半的铜,70%靠进口。主要用在了工业消费上,连军队子弹都不舍得用铜壳,而是刷漆的钢壳。

根据 ICSG 数据,一辆燃油车消耗铜46斤,而一辆纯电车是120斤,插混则高达166斤,整个新能源车行业,去年用了60多万吨铜,超过韩国一个国家的用量!但这还是小头,建设一兆瓦的火力发电机组大概1吨铜,但换做光伏发电机要5吨铜,一个风力涡轮机组需要400斤铜,建设个风力发电厂则需要6800吨铜,哪哪都少不了。

2022年俄乌战争爆发,铜价涨到最高点,就曾引发一波国内全面涨价潮,强悍如格力董明珠,一直坚称不涨价,但迫于铜价压力,也得松口说涨价 " 依据情况而定 "。不巧的是,全球铜矿供应稳稳抓在美国手里,仅美国自由港-麦克莫兰公司就控股了全球十大铜矿中的三个,成为全球第二大铜生产商,仅次于澳大利亚的必和必拓。此外,美国还拥有2座世界最大的铜矿未开发,分别是佩布尔铜矿、雷索卢申,铜矿储量在世界排名第一和第二。

本来,俄罗斯也是三大精炼铜出口国之一,但今年4月份被英美政府限制交割。中国五矿集团投资的秘鲁大型铜矿,被卷入当地摩擦也可能停产了。此外,巴拿马大型铜矿停产、英美资源旗下铜矿减产,一连串因素作用在铜价上,与国际炒家一唱一和,岂有不涨之理。

可以说,美国既掌握供应,又手握定价权,还是期货主力玩家,民间还在大量抢购,就差明说自己是推高铜价元凶了。而中国是制造业大国,国内刚去杠杆大病初愈,正在刺激消费激活市场,却可能被铜价暴涨引发连锁效应而干扰,企业生产也会因为原材料负担重,传导到后端,直接冲击各个下游产业。

比如,半导体行业,就需要用到铜为原材料的铜柱凸块技术和铜箔基板,深圳、浙江、江苏、山东多家半导体公司,都不得不进行调价,幅度最高达到 20%。使用铜的部件更多,一些家电中小厂家压力更加巨大。比如某二线空调品牌,一边面临铜价疯涨的压力,一边又面临库存爆满,销售端低迷的压力。电动车产业则早就开始了“铝代铜”的过程,但能够节省的地方有限,还备受消费者质疑,不敢轻举妄动。

价格可能到33.99。

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