从A股主要投资者类型来看，当前私募基金投资者仓位仍处于历史低位，外资近期有所回流但对中国资产仍处于低配，可能对市场仍有潜在的资金面支持。配置方面，地产链受益于近期事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复，但持续性依赖政策落地的力度及节奏。
主力净流入行业板块前五：有色金属，黄金，白银，水电，有色 · 铝； 主力净流入概念板块前五：光电共封装CPO，电力体制改革，英伟达概念，大农业，国资云； 主力净流入个股前十：长江电力、新易盛、浪潮信息、伊利股份、光迅科技、高新发展、新研股份、工业富联、中国铝业、荣盛发展
在春节旺季的催化下， 食品饮料企业一季度取得较好业绩。数据显示，A股125家食品饮料企业中，74家实现营收增长，占比59.2%；79家实现净利润增长，占比63.2%。但受供求关系影响，不同子行业一季度业绩“冷暖”不均。具体而言，休闲食品表现较好，乳品相对低迷。食品饮料上市公司2024年一季度业绩说明会正密集召开，多家公司对2024年一季度经营情况进行了“复盘”，并对全年发展进行了展望。骑牛看熊认为马上进入6月份，天气炎热，再加上高考结束、学校放假等等因素，这对于食品饮料行业无疑是一个利好消息。
全国旅游发展大会5月17日在京召开，这是党中央首次以旅游发展为主题召开的重要会议。会议提出了旅游业的五项使命任务：服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。今年4月起，全国各个景区公司同比客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活的重要组成部分，消费频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据。
中国人民银行日前宣布，自5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。目前，北京、上海、广州、深圳等一线城市已全线跟进，宣布下调个人住房公积金贷款利率。此外，东莞、南京、长沙、郑州等地也已宣布下调。个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点，能更好地满足住房公积金缴存人的刚性和改善性住房需求。预计本次调整对于后续各地公积金贷款的申请、购房成本的降低以及提振住房消费等具有积极作用。骑牛看熊认为这次房地产政策利好不断，这次去库存如果无法进一步完成，仍然还会出现各种利好来刺激，房地产板块仍然可以继续关注，板块有望出现一轮可观的重估行情。
近期地产股在政策驱动下呈现快速修复，我们预计短期仍存进一步上行动能。考虑到从政策释放到基本面起效将存在一定的时滞及不确定性，伴随累积涨幅逐渐扩大，市场亦可能出现阶段性回调。抛开短期的博弈性、事件性因素驱动，我们认为地产市场本身正在朝着下行斜率趋缓的方向运行，近期一揽子政策有助于本轮周期在6-12个月维度内更快迎来转机，以结束自2021年以来的快速调整阶段，并过渡到相对平稳阶段。伴随地产周期企稳，若后续股价出现回调盘整，则可进一步加大配置。
$上证综合ETF(SH510980)$今年以来，行业和主线轮动的速度明显加快，行业和主线超额收益的幅度明显收窄。与当前缺乏高景气方向，政策力度加大和效率提高，投资者情绪和风险偏好，存量博弈的资金环境有关。但是在行业主线轮动背后有一条暗线超额收益在稳定提升，高ROE 高FCF 龙头能成为当下在经济盈利稳定，企业自由现金流加速改善，资产荒加剧背景下稳定占优的风格策略。
$创业板指(SZ399006)$近期忽上忽下，涨跌都是明显强于和弱于其它指数。香港恒指时隔九个月重新突破19000关口，美国通胀压力边际缓解，联储降息钟摆式回归，港股配置空间有望延续，时间锚在于海内外政策关键节点的交集。随着外盘的进一步走高，4月份创业板中小微公司受到打击，可以关注资金的抄底机会，5月势必有一部分资金会考虑错杀的小盘类个股的超额收益。
#英伟达先进封装工艺将使用玻璃基板##南京化纤上演天地板，行情结束了？#$国泰国证房地产行业指数C(OTCFUND|015042)$
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