【行业周评】一系列政策出台，催化房地产投资情绪

文章来源：长盛基金研究部

数据来源：Wind，统计周期为：2024.05.13-2024.05.17，行业分类为申万一级行业

【地产】

上周地产涨幅位居第一，主要原因有以下几点：

1. 政策优化：各地政府纷纷出台了一系列政策促进房地产市场的平稳健康发展。例如，北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京等地陆续放宽住房限购政策，杭州和西安全面取消限购，北京优化了五环外的限购政策。深圳市在分区优化限购政策后，购房需求大幅释放，市场成交量创下近三年来新高。

2. 政治局会议表态：政治局会议提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，增强了市场对未来更多支持性政策的预期。一些地方政府考虑收购存量房产作为公共租赁住房，帮助去库存，缓解市场压力。

3. 市场基本面：尽管新房和二手房销售尚未显著复苏，但也没有持续恶化，显示出市场逐步企稳的迹象。地产板块的估值和持仓处于较低水平，具备博弈价值。

4. 投资者乐观：投资者对房地产行业前景持乐观态度，市场对政策利好的积极响应推动了地产股的上涨，房地产类ETF领涨市场。

5. 央行政策调整

- 取消全国首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策的下限，各省级分行可根据当地市场情况自主决定。

- 首套房贷款最低首付比例调整为15%，二套房调整为25%，降低了购房者入市门槛。

- 从2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，首套公积金贷款利率调整为2.35%-2.85%，二套房贷款利率不低于2.775%-3.325%。

上周建材涨幅较大，主要是地产方面收储、放松限购、降首付、取消房贷利率下限等政策刺激超预期。

上周建筑涨幅较大，主要是地产方面收储、放松限购、降首付、取消房贷利率下限等政策刺激超预期。以及社融社零低预期下，对刺激基建政策预期也有升温，如化债12省项目放松。

上周家用电器跌幅较大，主要因为当前进入业绩真空期，前期涨幅大的白电、清洁电器板块情绪面偏脆弱，对边际信息较为敏感，均进入阶段性回调。

上周医药生物跌幅较大，主要系板块前期反弹后缺乏上涨动力，海外生物医药法案造成对出海逻辑恐慌，有所回调。

上周煤炭板块跌幅较大，主要由于山西地区煤矿复工，市场担忧供给扩大对煤价产生冲击。

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