每日点评5.21 | 大盘整体回调，消费电子板块逆势走强

【指数大盘回顾】

【行业趋势回顾】

【机构观点】

近几个月经济数据持续分化，内需持续不足是主要桎梏，此次地产政策也是在这个背景下，让市场对地产企稳将进一步带动经济复苏的预期和信心有所增强。目前市场宏观面上，可看作是“量基本稳定+价温和回升+关键领域政策调整”的组合，这有利于提升市场风险偏好，从而成为行情的一个重要支撑和驱动因素。

目前的市场表现也一定程度上验证了我们前期一直强调的判断，即5月中旬左右，4月最新经济数据的发布将成为行情关键的变盘节点，5月行情将整体偏乐观，机会大于风险。目前我们仍维持此判断，不过尽管如此，行情的短线震荡和整固还是有必要的，今天隔夜海外表现不尽如人意，美债收益率再度走高，热门中概股普跌，昨天虽然外资呈现流入，但内资卖出额较大，加之地缘政治因素的干扰又起，可能会使行情短线波动加大，操作上应谨慎追高。

1、受益于地产重磅政策及超长期国债的发行，关注房地产“三大工程”、大规模设备更新和消费品以|旧日换新；2、市场持续关注的涨价逻辑，关注有色、资源、化工和公用事业；3、外资持续回流的核心资产；4、持续复苏的出海链；5、中长线角度在高股息和新质生产力之间的平衡。

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