当下的A股,

已经不满足每日轮动,开始玩日内轮动了。

早上开盘,医美板块抢到裤子出门,一度暴涨近3%

到了午盘,地产从医美手中抢过裤子,一度暴涨近4%

下午收盘,光伏又从地产手里抢过裤子,收盘暴涨5.64%


一个交易日,4个小时,轮动三个板块。

超级渣男都没大A玩的花……


不过要说最近涨的最猛的,还得是地产

4月24日低位以来,短短一个月,暴涨30%


犹记得去年4月,私募魔女李蓓公开表示:

地产股有10年一遇级别的机会!

股价的反应只是时间问题。


万万没想到,这个股价的反应时间,竟比李蓓的预期晚了整整一年。

这一年,中证房地产指数暴跌近40%

而李蓓也因为过早重仓地产,管理的基金净值回撤25%,一度触及预警线。


在其他板块疯狂轮动的同时,有个板块却像一样,跌跌不休。

没错,就是医药

很多朋友问道人:

医药到底咋了?

别人涨,它跌!别人跌,它还跌!

到底还能不能起来了?


道人的回答:

能起来,

而且一旦起来,极有可能就是翻倍级别的大行情。

医药面临的危机,是A股成立30年多年来都不曾有过的。



01

医药到底怎么了?

这几年医药面临的危机,是A股成立30多年来都不曾有过的。

(1)国内,集采+反腐

(2)海外,老美加息+生物法案

(3)行业本身,产能过剩+行业出清

多方重锤之下,医药业绩暴跌,净利润跌跌不休。

从中证医药指数24年Q1业绩来看,虽然降幅有所收缩,但依旧在下滑。


更是,公募基金依旧狗改不了,追涨杀跌玩的起飞,

21年医药抱团行情瓦解后,减持医药的脚步就没停下来过。

在刚刚过去的一季度,减持医药比例高举各行业之首。

源源不断地减持,进一步加剧了医药下跌。


政策面、基本面、资金面,面面俱“倒”。

市场情绪也已经悲观到极点,

在很多人看来,当下的医药就一句话:

国内政策想搞死它,老美想扼杀它,它自己也不争气——彻底没戏了!


众多史诗级利空叠加,医药经历了有史以来最残酷的暴跌。

21年高位至今,

A股医药暴跌近70%,膝盖斩!

港股医药暴跌近80%,脚裸斩!



02

为啥说医药能起来?

核心原因:

估值史诗级低估,基本面开始出现好转迹象,老美大概率会开启降息周期,

未来基本面改善+老美降息,就有实现戴维斯双击。


(1)估值面,已经跌出史诗级低估

以生物医药指数为例,

最新PE只有28.2倍,比历史上任何一轮大熊市都更低估。

最新PB只有2.85倍,几乎是历史最低,比08年熊市大底低了近40%


(2)基本面,头部药企业绩已经开始改善

A股这边,代表头部药企的300医药指数今年Q1净利润增速已经由负转正


港股这边,头部创新药企业绩更是一路攀升。

光是在23年,很多公司的单品销量就已经突破10亿,销量增速几乎都在1倍以上


从今年一季度销量来看,增速更上一层楼,

百济神州的泽布替尼买了4.9亿美元,同比增长140.2%,环比增长18%

艾力斯的伏美替买了7.4亿元,同比增长168.65%,环比增长10.83%

复宏汉霖的斯鲁利单抗买了3.34亿元,同比增长33.7%,环比增长31.5%

随着创新能力的提升,我国创新药企的“自主造血”能力也越来越强。

在刚刚过去的2023年,中国创新药企业通过项目BD(卖给其他国家或地区药物研究和生产权)一共拿到210.21亿元首付款,首次超过IPO渠道募资总额。


(3)政策面,创新药被列入新质生产力

今年年初,创新药的政策支持力度再次升级,

首次出现在在政府工作报告中,被定义为新质生产力。

发改委更是带头征求意见,全产业链支持医药产业。


(4)资金面,老美今年有望开启降息周期,医药行业的

医药,尤其是创新药,是典型的资金和技术密集型产业。

想要快速发展,离不开大量资金支持。

过去几年,老美疯狂加息,大量资金撤离,创新药发展步履维艰。

今年,老美可能会开启新一轮降息周期,资金也会重新回流。

有了资金支持,创新药有望迎来下一个黄金发展期。


即便抛开老龄化,创新药出海这些宏大叙事。

深入水面之下,我们依然能看到,医药正在慢慢筑底、慢慢变好。

当这些核心因素逐渐反转,最终汇集到一起,医药又会怎么走呢?


道人始终相信,价值总会回归

泡沫终究会崩盘,严重低估也终究会暴涨。

盛极而衰,否极泰来,这本是投资中最简单的道理。

只要行业在,逻辑在,基本面在,周期轮转就只是时间问题。

只不过真正到盛极之时,不断上涨的股价会强化人的信心,放大人的贪婪,让大多数人忽视一切风险,最终在疯狂中走向毁灭。

同样真正到否极之时,不断下跌的股价会击溃人的信心,放大人的恐惧,让大多数人忽视一切利好,最终在绝望中放弃机会。


最后,分享一下今作:

1、场内ETF长线操作

暂无

2、场内ETF网格操作

创建中概互联条件单,

止盈目标10%,共10份资金,先买入4份,每下跌1.5%加仓一份

3、场外基金操作

暂无


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