太好了!终于等来了债市晚霞似火,恐龙蛋也是有可能滴!

综合来看,利率债晴天,信用债晴到多云,同业存单多云。上证指数、可转债回调幅度较大,股弱债强明显!


今天产蛋预估整体都不错!恐龙蛋概率较大的是5-10/7-10年利率债指数基金,以及极少数几只持仓含较多10年以上超长期利率债的基金。具体的还是要等17点30分左右的收盘预估,才算是真正稳了。

直接说观点!

(1)税期影响有限,目前资金面延续平稳。另外,今天A股市场全面回调,也是利好债市的因素之一。不过马上就要跨月了,加上明天20年期特别国债首发,如果央妈逆回购等还是比较稳的话,预计接下来资金面可能还是会小有波动。

(2)昨天复盘文章阳光个人判断是利率债小涨,信用债偏晴的概率较大,目前来看基本符合。值得注意的是今天尾盘胜率指标发生积极的变化,胜率(差额)为14%,胜率(绝对值)也来到50%,综合来看,阳光个人预判周五利率债(10年期国债活跃券)高开概率较大,即有望上涨,信用债延续暖意。

(3)一阳不改三观,阳光个人短期内延续谨慎态度。继续侧重2个方向,一是信用债-短债/中短债,二是混债基金(少量可转债、股票持仓),前者为盾,后者为矛,短期内持有体验或许更佳。当然,也需要提醒的是目前上证指数在3100点位上方,混债基金分批配置为宜

(4)波段机会提醒!从趋势来看,利率债短期可能会冲高!不过,性价比指标还是处于一般区间,整体空间不大,10年期国债活跃券收益率为2.3010%,处于2.2%-2.4%区间中间值,属于上下都有可能的阶段。冲高之后适当调仓或许更优。具体看个人偏好。

债券基金操作:

(1)今天阳光个人继续加仓财通安益中短债债券A,昨天产蛋2个,近1年涨幅3.74%,稳稳跑赢债券型-中短债同类平均涨幅3.35%。抗跌能力和净值修复能力都很强(近1年最大回撤仅0.14%、近1年净值修复天数为9天)!持仓方面,财通安益不做信用下沉,主投中高等级信用债(AA+级信用债占持仓信用债的比例为0-50%,AAA 级信用债占持仓信用债的比例为50%-100%)。前五重仓债券中还有两只票息较高的高等级城投债还没有到期,目前规模也比较合适(各类份额规模合计9亿元多),更有利于基金经理获得适度的超额收益,还是灵活申赎的(持有7天可以0费率赎回)!另外,持有3个月及以上A类份额费率更优。

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$财通安益中短债债券A(OTCFUND|017529)$$财通安益中短债债券E(OTCFUND|017531)$$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$

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