戴军名气不大,管理规模只有16.3亿。但业绩好,大成优选混合连续8年跑赢沪深300,连续8年同类前50%,跑赢偏股混合型基金指数。

一、背景

浙江大学金融学硕士,2011年6月加入大成基金管理有限公司,历任研究员、行业研究主管等职务,2015年5月任职基金经理。投委会成员,研究部总监,2018年起担任全国社保理事会基本养老保险组合经理。

二、投资方法和持仓

聚焦两类核心资产:价值中枢回归性和细分产业成长型。长期将消费服务、医疗保健、核心制造、科技互联网娱乐作为重点配置的方向。也会视宏观经济对金融地产等周期行业进行一定的配置。

长期重仓医药,2020年到2022年重仓新能源。

三、业绩剖析

我佩服戴军超额收益的稳定性。2015年到2020年代表超额收益的黑线稳定异常。2021年9月以来代表超额收益的黑线稳步上走。

2021年2季度和3季度戴军的超额收益下跌很快,同类排名非常靠后。

下跌集中在2021年6月和7月,几只重仓股跌将近20%。同期偏股混合型基金指数上涨1%。

除了这次突然大跌,戴军超额收益很稳定。但我没找到超额收益稳定的原因。换手率约125%,股票仓位约80%,不频繁择时,不做交易。

戴军市场风格把握的很好。把握住了2019年小盘向大盘成长风格转换和2021年后大盘成长风格向价值风格转换。

四、我的观点

戴军很厉害,但有些现象解释不了。我需要再努力。

风险提示:

股票和基金都有风险,投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点,以及自己投基之路上的感悟,看做个人笔记就好,公开主要是方便自己查询,也希望对他人产生那么一些帮助,不构成任何投资建议,所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外,文章观点也只代表写文时的想法,可能对,也可能错,未来还可能改变

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