得益于AI热潮，高通公司(QCOM.US)在最近的飙涨后，见顶了吗？投资者是否应该追高买入？
该公司公布了强劲的第二财季业绩，调整后每股收益为2.44美元(大大超过分析师预期的每股2.32美元)，调整后收入为93.9亿美元(略高于市场普遍预期的93.4亿美元)。
这家智能手机硬件组件公司的每股盈利为2.06美元(合23.3亿美元)，年化收益接近21.2%，而高通去年同期的每股盈利为1.52美元(合17亿美元)。目前，该公司预计第三财季销售额将在88亿至96亿美元之间(低于市场普遍预期的90.5亿美元)，每股收益将在2.15至2.35美元之间(高于市场普遍预期的2.17美元)。
至于高通，大部分注意力往往集中在该公司的手机业务上。高通公布的手机销售额为61.8亿美元(表明该期间的年化增长率为1%)，这在很大程度上表明，在疫情后出现各种疲软情况后，这部分市场的趋势可能正在企稳。也许最令人惊讶的是高通与中国智能手机制造商相关的销售数据，该季度中国市场的年化增长率约为40%。高通的汽车业务也出现了类似的增长，销售额为6.03亿美元，这表明该季度的增长率为35%。不利的一面是，该公司的物联网收入在本季度下降了11%(12.4亿美元)，表明虚拟现实产品中使用的较便宜的处理组件和处理器的销售疲软。
总的来说，这些季度数据相当令人鼓舞——看到高通股价继续走高并不完全令人惊讶。然而，该股目前上升趋势的强劲势头可能会让一些投资者感到惊讶，因为已经突破了月线图上重要的长期阻力位。具体来说，技术分析师已经将高通公司2022年1月的高点概述为该股的主要长期阻力位，我们可以从上图中看到，目前的上涨趋势在本月创下历史新高方面相对较少。考虑到2024年5月蜡烛图形态的强度，分析师认为该股飙升的看涨势头有可能持续下去。在相对强弱指数(RSI)的月度指标读数中可以找到指向这一积极方向的进一步证据，该指数尚未达到严重超买区域。此外，股价能够在100个月指数移动平均线附近找到强有力的支撑，分析师认为这种类型的价格行为可以限制股价未来的潜在下跌。
在强调最终导致这一点的技术价格动作事件时，我们可以看到周线图上的下行趋势在2023年底开始突破，正如移动平均收敛背离(MACD)的周指标读数开始转为正值一样。显然，这些看涨信号的融合帮助该股在今年年初建立了坚实的基础，从多个时间框架的角度来看，我们目前几乎没有看到该股疲软的证据。每周MACD数据仍然强劲看涨，我们认为这是另一个理由，相信该股的下行修正动作可能在短期内有限。
另一个需要考虑的因素是，高通股价似乎在长期移动平均线附近找到支撑的频率。在第一张价格图表中，可以在100个月指数移动平均线附近看到了一个明显的积极活动的例子。在上面的图表中，可以看到一个类似的例子，当股价下跌到20周指数移动平均线时，出现强劲的购买活动。同样在这张图中，我们可以看到股票的指数移动平均线集群(由20周、50周、100周和200周指数移动平均线组成)也开始向上升方向强烈倾斜。最终，这表明股价可能会继续在更高的水平上找到支撑。RSI在这个时间框架内也非常看涨，但分析师指出，该指标最终进入了超买区域——这表明，在股价进一步上涨之前，我们可能至少需要看到一段时间的横向盘整。
最后，根据日线图，这样就可以在主要形势不正确的情况下确定可能的下行支撑水平，股价开始从这里急剧逆转。具体来说，分析师已经将2024年3月177.60美元附近的高点概述为看跌的下行目标。正如我们所看到的，这个价格水平也与50天指数移动平均线一致，如果高通的价格回落到每股200美元以下，这使得该水平作为潜在下行目标的有效性增加。然而，有一个因素似乎使这种看跌的结果不太可能出现，那就是每日RSI读数的下降趋势被打破。但是，与此同时，这些指标已经进入超买区域——这告诉我们，在高通能够继续恢复更广泛的上升趋势之前，该股最近的上涨可能需要一段时间的盘整(甚至是下行修正回调)。
由于这些原因，与这只股票的长期前景相比，每日时间框架目前看起来最不具建设性——但这种情况通常很适合逢低买入策略。总体而言，高通今年的股价表现令人印象深刻。飙升的股价估值很容易突破此前的阻力位，从高点回落的幅度也相当有限。我们在日线图上看到了一些潜在的趋势枯竭的证据，但仍然清楚的是，大多数价格势头都强烈地集中在看涨方向上。高通最近的季度收益数据仍然支持这一前景，因此分析师认为投资者应该寻找短期下跌的例子，以便在更有利的水平建立多头头寸。
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