我第一次发世荣兆业的分析报告是春节后第一天，看好理由是：1）没有贷款，财务成本为负（利息净收入）；2）没有减值可能；3）有巨额隐蔽资产，即140万方土储及44万方在建，土地账面价值接近于0。价值重估后的净资产是16元，现账面净资产不到6元，股价不到5元。4）最关键的是，74%股权即将法拍，大股东换人后存在出售资产的强烈动机。
我第一次买入价大约是4.7元，然后在5月份公布拍卖法律障碍被扫除后，以5块3毛几加仓。今日以7.05元涨停。
保守估计，世荣兆业的目标价为7.5元，如果买家是资本玩家（卖资产动机极其强烈），则有望到10元。
关于买家的几种类型，在以前已有分析。然而对于拍卖价的预测则非常保守，仅为6元。随着股价不断拉升，有必要重新评估，而且这中间还隐藏着一个极大的利好。
本次拍卖股份约6亿股（74%），分为三个包，分别为2.1亿、2.0亿、1.8亿股，起拍价5元出头。前两个包拍卖时间为7月2日，最后一个包为7月4日。时间错开，是否为股权争夺留下口子？
拍卖所得用于缴纳大股东的罚款，38亿多，折算每股6.5元左右。问题来了，如果拍卖价超过6.5元，那么超出部分归谁呢？当然归原大股东。但原大股东已和上市公司签有和解协议，共赔偿上市公司28亿元。因此理论上拍卖所得超过38亿元的部分，应归上市公司所有。
假设成交价为7.5元，则公司理论上可分得6亿元。如成交价为10元，则可分得22亿元。
这样又引申出一种可能。则某机构可以10元竞购这74%的股份，超出6.5元的部分（3.5元）又回流到公司，相当于竞买人收回（2.3元），也相当于成交价仅为7.7元。
因此，非常有趣，成交价超过6.5元的部分，全部回流公司，相当于74%回到竞拍人。换句话说，为了能成功拍下，竞拍人只管往高报价，哪怕拍到10元，实际的对价也只有7元多。
#上广深大幅松绑楼市，北京也快了# $房地产开发(BK0451)$ $世荣兆业(SZ002016)$ $保利发展(SH600048)$
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