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英伟达无疑是这两年最亮眼的明星股,继2023年股价大涨242%之后,2024年股价继续大涨130%,总市值飙升至2.8万亿美元。截至目前,英伟达已经是美股第三高市值的上市公司。在英伟达之前,还有苹果和微软。
从市值差距来看,英伟达与苹果之间的市值差距仅有1400亿美元,与微软的市值差距仅有4000亿美元。按照目前英伟达的涨速,未来超越苹果的市值也许不是困难的问题。但是,超越强者的难度远低于持续保持强者地位的难度,哪怕英伟达市值超越了苹果、微软,但可不可以持续保持这个位置,仍然存在太多的未知数。
英伟达的股价大涨,来自于人工智能热潮的加速到来。在AI时代全面到来的背景下,英伟达凭借自身过硬的技术,成为了AI时代的最大受益者。在目前的市场环境下,英伟达几乎没有赶超者,起码在未来几年的时间里,英伟达依然是王者的存在。
好的赛道,加上高增长的业绩表现,成为了英伟达股价持续走高的重要原因。按照目前全球市场对AI的追捧程度,英伟达产品供不应求的局面预计还会延续很长一段时间,公司业绩高增长的预期也未有减弱的迹象。
除了亮眼的业绩表现之外,英伟达在市值管理上,还做对了几件事情。
第一件事情,英伟达在股价持续上涨的背景下,依然保持积极股票回购的姿态。例如,24年财年英伟达回购了95亿美元的股票。25年财年的Q1,已经大幅度提升了股票回购的规模,高达77亿美元。
第二件事情,英伟达不断提升分红力度。从最新动作来看,英伟达的季度分红计划提高150%。在积极的股票回购基础上,再加大现金分红的力度,对股东的回报空间给足了预期。
第三件事情,英伟达采取拆股的计划,拟实施“一拆十”的计划,意味着现在逾千美元的股价,经过一拆十之后,价格很快会变成便宜的状态,更有利于吸引中小资金的参与,为公司股票带来了更多的资金补充,满足了流动性的需求。
数年前,当年同样遭到市场爆炒的特斯拉,在股价高企的背景下,同样采取了拆股的计划,并一度促使公司股价的加速上涨。大比例拆股的行动,对优质高价股来说,是积极的利好因素,拆股后可以吸引更多资金的参与,也为公司赚足了流动性。
即使英伟达的利润已经相当可观,但在高企的基数背后,仍然可以实现69%的息税前利润率,这是了不起的数据。与此同时,随着英伟达的“大丰收”,它的现金流状况也会变得持续充裕,拿着巨额现金的英伟达,既选择了股票回购,也选择了现金分红,又选择了加大发展的力度,在公司高速发展的过程中,依然不忘股东的利益,确实展现出好公司的一面。
曾经的苹果、谷歌、特斯拉等巨头公司,也出现了高速增长的一面。但是,随着基数的不断提升,公司总会有增长放缓的时候,到了那个时候,公司如何利用好现金流,如何发挥好财务优势,又是考验着公司的综合发展能力。
这些年来,包括苹果、谷歌、Meta、微软等科技巨头,纷纷采取了巨额股票回购的措施,并在巨额回购的影响下,刺激着公司股价的持续走高,持续做好公司的市值管理。对英伟达而言,现在还没有面临增长放缓的焦虑,远期市盈率也不算高,尚且没有市值管理、股东回报的忧虑。等到公司面临业绩增长放缓的时候,那时候再采取巨额股票回购、大幅提升现金分红等,这也是留住股东、不断提升公司投资价值的有效措施。#英伟达涨疯了!黄仁勋有望成全球首富#
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