新能源车品牌力，是当前竞争的利刃？

我们当前的关注点依旧在整车制造、互联网、机器人这三个方面，其中整车制造是我们一直以来关注的重点，而我看到有些投资者比较常问到：最近几个季度关注点都在新能源车的下游整车，那后面会再次回到对上中游的关注吗？

首先我们现在依旧关注下游整车制造，是因为我们看到下游车企的品牌力在不断增强，过往大家对外资品牌的兴趣很大，但近年来随着国产品牌崛起，外资品牌的市场份额已经快速下降，传统BBA也打折促销，他们部分经销商和车企的营销策略已经不一致。而国产品牌涌现了不少有热度有创新能满足我国消费者需求的产品，这也是为什么我们当前重点关注一个车企的品牌力，品牌的存在主要集中在终端消费者市场，只有真正体现性价比和形象的品牌才能被称为真正的品牌。中上游市场在股价触底、盈利回升不明显的情况下，形成了一种 L 型趋势，由于下游需求增速相对稳定，上游扩产会保持一个比较稳定的节奏，对其期望值就会有所下降。因此，目前中游和上游市场并没有太多关注。

而我们刚提到的品牌力，中国品牌向上发展的期待不仅仅局限于新能源汽车行业，而是一个整体性的变化。我认为这一过程相对确定，首先是因为两年前中国人突然不再热衷于好莱坞电影。好莱坞电影在中国的票房出现了非常明显的下降。即使是一些海外非常火爆的影片，其在中国的票房也很难达到一个比较高的水平。人们对中国故事的喜爱已经在全国范围内萌芽，这是一个非常积极的现象，我们可以看到这种趋势在其他行业也在发生变化。例如，近两年瑞士手表市场急剧下滑，无论是单价还是销量都在下降。星巴克在中国市场的同店销售也受到了中国本土咖啡品牌的激烈竞争，尽管瑞幸的单价远远低于星巴克，但星巴克自身的销量在过去两年也下降了非常多。因此，我们可以看到这些曾经伟大的海外品牌在最近两年信誓旦旦的形象有所松动，这一现象表明，国内品牌的崛起和高端市场需求的释放，将需要国内品牌填补。对于国产高端品牌来说，整体显示着一个巨大的时代红利机会。

总的来说，新能源车的品牌力，已经成为当前竞争的一把利刃，他切割着原本是传统燃油车的蛋糕，也切割着传统外资品牌的蛋糕，我们看到中国新能源车品牌能再上一个台阶，我们投资一个行业，就是投资能不断前进的行业。

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