应网友要求,
添加了以日元计价黄金的走势图。
以1973年为起点,
本金均为1086万日元。
到2022年,价格指数排名是
黄金(11038)>股市(6702)>房产(5121)=存款(5083)
注:以上为未计算股息及租金的数据,
股市实际回报及房产实际回报是被严重低估的。
原因很简单,
生息资产每年会有利息回报,
日本房产最高估时,租金回报率也达到2.38%,
扣费后也有接近1%的回报。
股市也是,
日常看到的股市指数都是不带股息的,
真实的带股息的指数叫全收益指数。
举个例子
大家常见的沪深300指数,
是不带股息的。
带股息的沪深300指数,
全称沪深300全收益指数。
两者的走势差别是这样的:(紫线是原始的沪深300)
两个指数的起点一样,
20年的时间,
沪深300全收益现在是4996点,
沪深300现在是3579点。
全收益指数比原指数高了39%。
如果时间拉长到50年,
哪怕是按1%的股息率(租金回报率)计算,
(1%的股息率和租金回报率意味市场在高估状态),
全收益指数也会比原指数高50%以上。
房产同理。
但是日本的全收益指数,
历史都比较短,
我找不到1973年开始的全收益指数。
而且日本房产的租金数据也不齐全,
所以无法回测。。。
不过如果极度简化(偷懒),
按1%的股息率和租金回报率计算,
股息和租金得到的收益不再投资,
50年下来,
可得租金累计收益1698万日元,
股息累计收益2166万日元。
黄金(11038)>股市(8868)>房产(6819)=存款(5083)
如果按2%的股息率和租金回报率回测,
则是租金累计收益3247万日元,
股息累计收益4204万日元。
黄金(11038)>股市(10906)>房产(8368)=存款(5083)
结论是:
1.以日本50年的角度看,
黄金胜出。
2.如果股票和房子买得便宜,
并不会比投资黄金差太多。
投资最大的风险,
是买贵了。
风险提示:
本文仅为娱乐向数据回测,
数据并不严谨。
请勿据此投资。
另外,
本文并不是建议大家投资黄金。
毕竟我现在对黄金还是一无所知。
单纯看历史走势,
虽然近20年是一路上涨,
但也别忘了1980到2000年,
以日元计价的黄金可是跌了20年,
最大跌幅超过75%。。。
数据来源:
房价 不动产经济研究所
股市 东京证券交易所TOPIX指数
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