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量化基金的发展历程
量化在A股的形成和成长历程:
一、形成初期(2002-2010年)
量化基金的初步设立:
2002年,华安基金发行了上证180指数增强基金,这是国内第一只指数增强基金,标志着量化投资在中国的初步尝试。
2004年,第一只量化基金和第一只中国人独立管理的量化基金相继成立,ETF套利时代也在此年开启。
量化策略的初步探索:
2006年,第一只量化阳光私募出现,标志着量化策略开始受到更多投资者的关注。
2009年,随着华尔街量化人才的归国潮,为中国量化交易的发展提供了人才基础。
二、发展阶段(2010-2015年)
量化交易的兴起:
2010年,股指期现套利开始,为量化交易提供了更多的对冲工具,推动了量化交易的发展。
2014年至2015年的牛市期间,网传俄罗斯的高级程序员团队利用量化策略在A股市场赚取巨额利润,引发了国内对量化交易的关注。
量化策略的多样化:
2011年,中性策略涌现,为投资者提供了更多的选择。
私募基金管理人备案开始,量化私募行业逐渐兴起。
三、成熟阶段(2016年至今)
量化交易的普及:
2016年至2017年,国内程序员开始研究针对A股的量化程序,并进入测试和试用期。
2018年至2019年,机构开始导入量化(程序化交易)并设立相关基金,量化策略逐渐被市场接受。
量化策略的成熟:
2020年至2021年,量化在国内开始成熟,量化机构开始联手,并通过软件开发者、券商等构建平台,邀请散户中的大户参与。
部分大户通过量化交易获得了较高的年化收益率,进一步证明了量化交易的有效性。
程序化交易的发展历程和当今规模
一、当前量化规模
到2024年4月,中国私募证券投资基金管理人有8306家,其中规模超过100亿元的私募证券基金管理人约94家,百亿量化私募有33家,量化规模约1.5万亿。在这些百亿量化私募中,以股票策略为核心策略的有26家,多资产策略有6家。
二、程序化交易的发展历史
初步发展:
2014年:量化交易进入中国。
2015年到2018年:量化交易规模逐渐增长。
快速增长:
2019年:量化交易开始爆发,百亿规模量化私募当年达6家。
持续发展:
2020年至2021年:量化在国内开始成熟,量化机构开始联手,并通过软件开发者、券商等构建平台,邀请散户中的大户参与。
2024年:百亿量化私募数量进一步增长,达到33家,量化规模也扩大至1.5万亿。
三、量化规模变化的特点
增长迅速:从2019年开始,量化交易规模呈现出快速增长的态势,百亿量化私募的数量和量化规模均大幅增加。
策略多样化:随着量化交易的发展,其策略也逐渐多样化,包括股票策略、多资产策略等,以满足不同投资者的需求。
机构合作:近年来,量化机构开始联手,通过软件开发者、券商等构建平台,推动量化交易的普及和发展。
总的来说,量化交易在A股市场中的规模正在不断扩大,并且呈现出快速发展的态势。随着技术的不断进步和市场的不断完善,未来量化交易在A股市场中的地位和作用将会更加重要。
A股量化基金排名前十
九坤投资:规模500-600亿,作为量化私募的佼佼者,九坤投资在量化基金领域拥有显著的规模优势。九坤投资在2023年的AUM资管规模排名中位于前列,是业内知名的量化投资机构。
幻方量化:超过600亿,同样是量化私募领域的领先者,幻方量化在量化投资领域有着深厚的积累。其规模也较大,为投资者提供了丰富的量化投资策略。
灵均投资:500-600亿,灵均投资在量化投资领域也有着不俗的表现。其规模同样可观,为投资者提供了多样化的量化产品和服务。
明汯投资:500-600亿,明汯投资是量化投资领域的另一家重要机构。其规模也相当大,为投资者提供了多种量化投资策略和工具。
诚奇资产:400-500亿,诚奇资产在量化投资方面也有着丰富的经验。其规模相对较大,为投资者提供了多种量化投资解决方案。
衍复投资:400-500亿,衍复投资是量化投资领域的新兴力量。其规模增长迅速,为投资者提供了创新的量化投资策略。
金锝资产:100亿以上,金锝资产在量化投资领域也占有一席之地。其规模在业内处于领先地位,为投资者提供了专业的量化投资服务。
世纪前沿:100亿以上,世纪前沿在量化投资领域也有一定的影响力。其规模适中,为投资者提供了个性化的量化投资服务。
启林投资:100亿以上,启林投资在量化投资领域有着自己的特色。其规模稳定增长,为投资者提供了独特的量化投资体验。
宽德投资:100亿宽德投资由华尔街资深人士在珠海创建,是一家以高频交易起步的私募机构。其规模在量化投资领域也占据一席之地,为投资者提供了专业的量化投资服务。
请注意,以上十大量化基金,全部是私募基金,没有公募,另外,以上信息仅供参考,具体排名和规模可能会随时间变化而有所不同。
在上海购买豪宅的量化基金--明汯投资
购买事件:
时间:2023年8月28日
地点:上海市浦东新区
金额:2.85亿元人民币
买家:裘慧明,明汯投资的创始人、董事长
明汯投资背景:
成立于2014年,由裘慧明正式创办,同年7月在中国基金业协会完成登记备案。
裘慧明拥有超过20年的投资经验,曾任全球知名投资机构千禧基金经理、HAP Capital资深基金经理,还曾供职于全球知名投资银行德意志银行的自营量化交易部门,担任基金经理。
明汯投资借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力,构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台。
在2020年年中,明汯投资率先成为国内首家管理规模突破500亿的量化私募管理人。
业绩表现:以公司旗下占比最多的股票型产品为例,在2016年至2022年连续七年间,明汯投资旗下股票型产品的年度平均收益率为“5正2负”,其中2018年度和2022年度的平均收益率分别为-17.24%和-6.94%,其余五个年度的平均收益率依次分别为17.65%、28.43%、71.06%、46.94%和23.34%。今年以来明汯投资旗下股票型产品的平均收益率为4.06%,也高于同期沪深300指数的涨幅-4.2%。
综上所述:虽然小散和部分公募基金对量化基金程序化交易的不对等竞争,深恶痛绝,媒体也喊打喊杀,但是考虑到量化在A股的发展历程,以及规模高达1.5万亿,是市场非常重要的参与者,不能过于激进的一棒子打死,也不可能将他们驱逐出市场的。
另外,头部量化私募,收益率确实秒杀很多公募机构,引起嫉妒和割机构韭菜的猜想,也是媒体对量化一直喊打喊杀的重要原因之一。
所以我们还是要认清现实,将理想和现实,要区分开来,短线交易方面,还是要学量化,逢高清仓,逢低抄底,坚决不做耐心资本。
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