珠江股份600684 SWOT分析
现价2.61元
掘金逻辑：那些一路跟随地产板块调整，但实质已完全脱离住房开发和销售，主营业务清晰，业绩增长明确的公司，随着利空出尽周期切换，亟待市场发现和挖掘。
优势(Strength)
珠江股份原是广州国资控股的微盘地产股，2023年与大股东置换重组资产，核心业务已变更聚焦于文体运营和物业管理（含酒店管理）两大版块。
其中文体运营业务高速增长,在广州国际消费中心城市定位大背景下，是持续发展最值得期待的强劲动力。2023年珠江文体入选国家体育产业示范单位，是唯一获此殊荣的广东企业。经过20年的发展，珠江文体已形成体育赛事、文化娱乐、商贸会展、文体培训、体育商业等多元业态，稳步发展为行业内领先企业。运营体育场馆达25个，其中2023年新增5个。
城市服务版块，在管项目包括住宅148个、非住198个，非住项目涵盖高档酒店、商业写字楼、公共设施、工业园区、政府办公楼等多个业态。荣获“2024中国物业服务百强企业”TOP14、“2024中国智慧城市服务领先企业”、“2024中国国有物业服务优秀企业”系列荣誉。这块业务增长稳健，现金流可靠，风险小，但竞争相对较大，发展看点是城市更新和物管升级。
劣势(Weakness)
业务规模小，负债率较高，受房地产板拖累。
机会(Opportunity)
短期机会：地产板块利好频出，行业周期转换曙光显现，市场活跃程度迅速提升。
中期机会：2024年业绩增长确定性高，盈利转正。大股东认购增发有效控制运营风险，财务费用降低增厚业绩。
长期机会：文体消费潜力加速释放，赛事活动有望向娱乐延伸。保障房供给、城中村改造、城市更新持续推进。
风险(Threat)
高负债风险
重组后连带风险
逻辑：
短期的财报可以掩盖和修饰，短线的形态可以设计和操控。所以做中长期投资决策，研究公司核心竞争力，优劣势，即将到来的机会，以及可能面临的风险，显得非常重要和有意义。
声明：本研究分享仅用于本人自己分析和记录，不做投资推荐。
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