资金涌入半导体，板块逆势走强！

最近A股持续震荡回调，但半导体板块却逆势走强，6月11日半导体各个细分产业链集体表现亮眼，半导体设备指数涨4.22%、半导体材料涨4.81%、数字芯片设计涨4.24%。

我们从资金面来看，北向资金早已埋伏，上周（6.3-6.7），对半导体净买入金额高达38.7亿元，一些龙头股单周净买入金额超10亿元，做多热情高涨。（数据来源：Wind）

半导体为何能吸引到“聪明钱”进场？最近，半导体利好消息确实不少。

一、大基金有新进展

超预期的国家大基金是受到资金关注的重要因素之一。

端午假期的最后一天（6月7日），国家金融监管总局称，同意国有六大行参与投资设立国家大基金三期，所需资金从六大行资本金中拨付。其中工农中建投资额均为215亿元。

钱在哪儿，发展就在哪儿，毫不夸张地说，这3440亿元的巨额投资让投资者信心又起来了！三期具体会投到哪儿呢？

财多多梳理了两个关键词：

1、国产化替代。民生证券认为，后续大基金有望进一步加大对低国产化率环节的设备、材料、零部件支持。从国产化率水平来看，根据集微网及Gartner统计，光刻设备、量测检测设备、离子注入设备、涂胶显影设备国产化率仍低于10%，仍是需要突破的重点环节。（《民生证券一周解一惑系列：大基金三期启航，半导体进入上行周期》）

2、高端化。与前两期相比，大基金三期规模大幅提升，就是要花“大手笔”攻坚那些之前没有攻下来难点、堵点，而这其中大多是处于产业链顶端的高端半导体设备，比如光刻机等。

而这些方向，也是投资者需要重点关注的方向。

二、销售端明显复苏

美国半导体行业协会宣布，2024年4月全球半导体市场销售额为464亿美元，同比增长15.8%。此外，世界半导体贸易统计组织最新发布的行业预测预计2024年全球年销售额将增长16.0%至6112亿美元，2025年将继续增长12.5%。

就国内来看，中国半导体制造设备逆势翻倍，今年一季度销售额125.2亿元，同比增长113%，连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。

三、去库存压力下降

库存是投资者观察半导体产业周期变化的重要指标。从2023年1季度起，全球半导体产业开始去库存，国内部分芯片厂商库存水位持续下降。

根据爱集微整理的数据，国内部分芯片厂商2023第一季度的平均库存周转天数达到351天，2024第一季度已经下降到240天。

而且，部分龙头企业已经开启扩产！近日，有龙头接连宣布投入上百亿元，用于建设生产线。

整体来看，国家大基金三期为产业投资注入新动能，半导体销售额上涨与龙头扩产显示产业复苏明显，在多重利好的推动下，有望推动半导体行业加速上行，投资者们可以持续重点关注半导体的行情与走势！

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