进入6月以来，科技股行情爆火。从申万一级行业涨幅来看，电子行业指数上涨2.85%，位居行业涨幅榜首位。
消息面上，5月24日，注册规模3440亿元的国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司正式成立。此外，科创板开户门槛放宽等利好消息，也进一步刺激了科技股行情。
部分机构已经将科技股行情延伸至“科特估”，与去年以来持续火爆的“中特估”行情相对应。机构表示，展望后市，未来更多的科技支持政策有望进一步催化“科特估”行情。
方正证券在题为《科特估：新质生产力，突围》的报告中给出了“科特估”的概念，“科特估”聚焦“新质生产力”转型升级，包括优势制造、中国自造和先进智造。
方正证券表示，“科特估”对应的是市场对战略稀缺性行业和新质生产力优质公司的低估。“科特估”企业应该满足战略稀缺性、创新程度高、质地好但估值偏低、有国际竞争力等条件，尤其是重点领域的高端装备、精密制造与新材料等，包括半导体、大飞机、机床、工业软件、关键基础材料等，以及颠覆性技术和未来产业，如国产算力、生物技术等。
方正证券同时指出，“科特估”与“中特估”相同，并非平地拔估值，而是修复相对国际水平而言偏低的估值。从绝对水平上来看，相比于海外而言，“先进智造”相对低估。纵向比较来看，截至6月12日，半导体行业市净率回落至3.41倍，半导体材料设备行业市净率回落至3.26倍，均处于近5年分位数的10%以下。
“中特估”行情持续已久，而频频有政策利好的“科特估”行情，未来有望跑赢大势。
证券时报·数据宝根据方正证券在行业方面的指引，同时兼顾成长性、龙头地位等指标，梳理出高成长的“科特估”榜单，统计条件如下：1. 2024年、2025年、2026年机构一致预测净利润增速均超15%且今年一季度净利润同比正增长；2. 评级机构数在10家以上，市值在50亿元以上；3. 2023年研发支出占营收比超10%。
根据上述3个条件统计后，再从行业角度进行大致筛选，并形成“科特估”高成长榜单，共计50只个股。从榜单来看，有迈瑞医疗、北方华创、海光信息、百济神州、韦尔股份等5只千亿元市值股票在列。市值较低的个股则有奥来德、龙迅股份、中科蓝汛等，市值均不足70亿元。
从未来成长性来看，长川科技、微电生理-U、兆易创新、天岳先进等12股机构一致预测今年、明年及2026年净利润增速平均值超100%。其中，长川科技的机构一致预测今年、明年及2026年净利润增速均值为359.76%，位居第一。
截至最新数据，北上资金持仓上述个股市值1081亿元。具体到个股方面，迈瑞医疗被北上资金重金持有，持仓市值超428亿元。此外，韦尔股份获北上资金持仓市值超183亿元，北方华创持仓市值超130亿元。
部分个股获得北上资金增持。数据显示，4月以来，北上资金增持北方华创接近23亿元，增持韦尔股份超11.56亿元，增持迈瑞医疗、中控技术、澜起科技、惠泰医疗等个股均超5亿元。
来源：证券时报
$长川科技(SZ300604)$$微电生理-U(SH688351)$$兆易创新(SH603986)$
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