摘要
一家医药公司在肿瘤和自身免疫疾病领域积极推进临床试验，成功将奥布替尼商业化生产，实现毛利率提升。奥布替尼自21年起销售额实现稳步增长，预计全年销售增长至少30%，得益于医保续约、新增适应症谈判成功及独特市场优势。公司强化商业化团队，推进多项临床试验，包括奥布替尼与其他疗法的联合应用，展示强大的研发实力和未来潜力。计划24年销售收入增长超30%，血液瘤治疗效果良好，多项新适应症正在开发中，尤其注重小分子药物和口服药布局。面对市场竞争，奥布替尼凭借其疗效和安全性优势，以及独家治疗边缘区淋巴瘤的能力，占据有利地位。另一家公司专注于药物研发，积极探索新一代药物，重视早期支持靶点和联合用药候选分子的选择。面对皮肤类适应症的需求，公司通过分子选择实现了差异化布局。同时，这家公司也在探索使用双抗疗法和BTK抑制剂治疗自身免疫性疾病的新方法。整个行业面临挑战，需要研发新疗法以应对复发风险和多药联合治疗的问题。公司加速血液流相关产品市场扩展，特别是在国内市场，重点放在利用奥布替尼的成功经验来推动其他适应症的商业成功。预计二季度销售将改善，以实现全年至少30%的增长目标，资金主要用于支持研发项目和探索合作机会，注重资本市场的动态以确保引入的合作项目能带来正收益。公司期望通过持续发展和创新，为投资者创造更多价值。
问答
发言人3 问：公司在财务方面的表现如何？
发言人3 答：一季度营收达到1.66亿人民币，毛利润水平持续提高，主要原因是奥布替尼商业化生产已转移至广州自有工厂，成本有所下降。（文字纪要由音频通过电脑自动生成，音频详见：股市调研）研发投入为1.78亿人民币，符合今年的预算计划，虽然强度仍在加强，但总体处于可控范围内。截至一季度，账上总现金超过82亿人民币，扣除部分低息贷款后仍有接近70亿的现金储备，整体财务状况稳健健康。
发言人3 问：奥布替尼当前的市场表现及未来展望如何？
发言人3 答：奥布替尼自2021年开始销售以来，第一季度实现9%的同比增长，销售额为1.64亿人民币。公司有信心在未来实现至少30%的销售收入增长率，这得益于去年年底成功续约医保并新增适应症，使得所有获批适应症均纳入医保范围。同时，奥布替尼作为唯一获批变性淋巴瘤治疗的BTK制剂，在国内市场具有独家优势，并被CSCO淋巴瘤指南纳入推荐方案，预计自二季度起将有显著放量趋势。
发言人3 问：商业化团队调整及未来产品布局规划是怎样的？
发言人3 答：为更好地执行销售计划并完成目标，公司对商业化团队进行了进一步加强。未来一年，公司将会不断丰富商业化品种，比如一线曼宁小年的NDA有望于第三季度提交；针对二线及以上VCR治疗的NDA已提交，并计划于下半年取得批文；723 n track抑制剂正在进行注册性临床试验，计划年内完成并提交NDA申请。此外，公司在自身免疫病领域的多项关键临床试验进展顺利，例如ITP在三期临床中加速患者入组，SLE则计划年底前完成中期分析，以指导注册策略。自主研发的BCL two 9248亦表现出良好的疗效与安全性，正在全球范围内进行临床试验拓展应用。
发言人3 问：关于奥布替尼以外的自免产品进展如何？
发言人3 答：除了奥布替尼外，我们还有两个处于不同阶段的产品。其中一个名为332，是一种集美抑制剂，去年底进行了二期POC（proof-of-concept）临床试验，并取得了良好的疗效与安全性。今年，该产品在国内正在进行特异性和皮炎的三期临床试验，预计在今年九月或十月开始患者入组。
发言人3 问：另一个text two是什么药物，当前进展如何？
发言人3 答：text two是一款X2型采购抑制剂，ICP488。我们在年报中分享了其在健康人及银屑病患者中的一期临床数据，表明该分子具有优秀的PK性质和安全性。此外，该药物还有一项二期临床试验同步开展，其中包含一个高剂量组，预计今年年底能读取并分享相关数据。
发言人3 问：Shift two（ICP189）及其与3代ACF2联合用药的计划是怎样的？
发言人3 答：Shift two（ICP189）正在与3代ACF2联合用药治疗三代药物后的所有患者，并已进行剂量爬坡。目前已经完成第一个剂量爬坡，第二个爬坡正在过程中，预期在年底之前能获取POC数据。若有效果，这将是非常重要的产品成果。
发言人3 问：对于血流治疗领域的主要管线情况如何？
发言人3 答：血流领域拥有全适应症和全谱系覆盖的产品线，例如多发性骨髓瘤和CD3/CD2抗体等。目前在血液瘤中显示出了优秀的疗效，CR率高达78%，且视觉效果也非常显著。同时，还与其他合作伙伴探讨了在某些疾病领域的应用，如与康奈尔大学的合作项目。$诺诚健华-U(SH688428)$
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