【重视集运行业大机会】集运行业认知需要从1.0向2.0进阶

#逻辑的兑现。前期澳新航线滞涨，7月份阳明宣涨500美元/TEU，前期我们给市场已经讲明，美线将成为新一轮运价上涨的引擎，在美西宣涨至7200美元/FEU，美东宣涨至8200美元/FEU，由于欧线和美东航线航行天数相差无几，因此我们说欧线具备上拉动力，当时只有7000美元/FEU，7月份马士基宣涨至9000美元/FEU，证明主干航线被相互牵扯逻辑兑现。

#全球港口拥堵未来将成为常态。拥堵运力从2019年之前的1-3%中枢上移到5%。相比疫情之前集运行业的运力增加了50%，绝对运力增加1000万TEU，然而港口效率并未有明显提升。由于贸易逐渐转移至新兴市场，新兴市场港口效率相对较差。叠加过去交付的均为15000teu以上大船，对枢纽港压力也逐渐变大。

#集运全体航线暴涨的本质不是简单的红海危机（1.0版本）造成的，是中国的再全球化与美国去全球化过程中全球贸易模式的重构造成的（2.0版本）。上一轮是中国加入WTO后带来的全球贸易航路重构，2001-2005年，东方海外国际涨幅近20倍，这才是当年集运的主升浪，并不是06-07年。

#重视未来新兴市场的再全球化过程对集运行业带来的大机会。主推中远海控、东方海外国际、海丰国际。