大行评级｜大摩：上调极兔速递目标价至10.9港元 评级升至“增持”

格隆汇6月19日｜摩根士丹利发表研报指，极兔速递以中国快递业的竞争力拓展海外市场，令国际业务得以快速增长，鉴于东南亚及新兴市场电商渗透率不断提高，以及公司自身与中国电商公司的良好合作关系，令其海外市场份额持续提升，对极兔在海外市场的增长充满信心，同时相信地缘政治所带来的影响有限。计及经营前景及估值预测，大摩将极兔2024至2026年EBITDA预测上调4%至5%，并将目标价由10港元上调至10.9港元，对应2025年预测企业价值对EBITDA比率约10.8倍，评级由“与大市同步”升至“增持”。