【投资周记】价值投资扫地僧-2024-05-10

文|乐山

最新数据：

（持仓明细见后）

本周交易：
收到  汇洁股份  分红  432元；

交易说明：$汇洁股份(SZ002763)$$

汇洁股份的分红为10派4元，每股0.4元，我们的持仓成本6.8元/股，分红收益率约为6%；

最新持仓（2024-05-10）：

投资周记：

1、万科：$万科A(SZ000002)$

近期万科发布了4月份的销售数据，合同销售额和销售单价都出现了大幅的下跌。特别是销售单价，竟然由前几个月的1.5万/平方米跌到了1.27万/平方米，而同期从公开的数据看，4月份的一手房销售价格多是稳中有升的。当然，成交价的降低也可能是由于销售非核心城市楼盘占比较高造成，并不一定会导致毛利率的降低，这终究是一个有待确认的问号。

有些朋友在这几日房地产股票反弹时选择了加仓，我则更保守一点，采取了持股不动的策略。目前万科约为0.35PB，确实不算高，但是房价几时可以企稳，还要观察具体数据。

2、芒格语录：低估股投资法VS成长股投资法

If you buy something because it’s undervalued, then you have to think about selling it when it approaches your calculation of its intrinsic value. That’s hard.

But, if you can buy a few great companies, then you can sit on your ass. That’s a good thing.

如果你因股价被低估而买入，那么你就需要当股价上升到你计算的合理内在价值时卖出。这很难。

不过，如果你买入的是一些伟大的公司，那么，你就可以一直持有不动。这很好。

乐山解读：

靠持有获利还是靠交易获利，这是一个根本性的区别。

并不是所有的企业都适合长期持股不动，绝大多数企业都不能保持10年20年以上持续的10%-20%以上的增长。长期的指数级增长，从企业经营层面来讲是稀有的。

只有伟大的企业才能保持20-30年以上持续的高增长。如果你有幸发现了一家，价格又很合理，那么恭喜你，和他/她结婚吧，和他/她拜把子吧！