出品 | 财银社
文章 | 贾茹
编辑 | 何碧
“井下开采先用炸药爆破，然后人工支护顶板，再用人工采煤”一位山西的煤炭工人在面对采访时忍不住回忆起数十年前的生产场景，那时的生产技术纵然落后，却支撑了全国一半的灯火，“点亮全国一半灯，烧热华北一半炕”是当时全山西人的骄傲。
随着改革开放的到来，国民经济开始跑步向前，作为 “经济发动机”的能源大省——山西也被定为国家煤炭能源基地，吸引了大量资本进入这块宝地，为了以最高效率利用和转化这些资本，山西的银行业也随之进行了大刀阔斧的改制。
众多举措之一是对56家城市信用社进行改制，于1998年10月16日以太原市商业银行股份有限公司的名称成立了股份制商业银行，即太原市商业银行，并于2008 年完成历史不良资产处置和增资扩股工作，在 2009 年更名为晋商银行股份有限公司，简称晋商银行。
自晋商银行成立以来，一直紧随山西经济发展步伐。随着我国经济进入高质量发展阶段，改革开放进入深水区，对能源经济的发展要求也随之发生质性变化。
值此之际，能源大省山西成为了改革排头兵，为我国的能源发展战略探路试水，提出由粗犷型开采转为绿色开采，由“一煤独大”向“八柱擎天”转变的多元发展格局，大力发展第三产业。
而作为“永动机”的“加油站”，晋商银行也需要随之转变发展战略，根据山西经济结构和产业政策，对采矿业的贷款进行压缩和调整，由2019年的22.8%降至2023年的19.6%。增加对其他行业的贷款支持，借此助力山西经济的产业转型和升级。
截自晋商银行2023年报
经过多年努力，2019年7月，晋商银行在香港交易所上市，全球发行8.6亿股H股（不含超额配售权），以每股3.82港元的价格募集资金32.85亿港元，扣除发行费用后，募集资金净额31.71亿港元。
截至2023年末，晋商银行注册资本为58.39亿元，无控股股东和实际控制人，共设有营业网点153个，覆盖山西省全部11个地级市。此外，晋商银行于2012年发起设立了清徐晋商村镇银行股份有限公司，持股比例为51%。2016年，晋商银行出资设立晋商消费金融股份有限公司，注册资本5.00亿元，持股比例40%。
在最新发布的2023年报中，晋商银行在资产结构方面继续进行调整，适度减少了非生息资产规模，提升生息资产占比，在资产配置方面，主要还是向投资类资产和贷款类资产倾斜，二者的资产占比分别为25%和51.3%。
截自晋商银行2023年报
在资产结构优化后，资产规模实现了较快增长，实现资产总额7.4%的增速，达到3613.05亿元，营业收入也达到58.02亿元，同比增长10.3%，净利润达到20亿元，实现增速9%，净利息收益率由2022年的1.32%上升至2023年的1.36%。但其增速仍远低于老乡山西银行的11.1%，以及城商行2023年资产规模的平均增速10.66%。
截自晋商银行2023年报
而在资产质量方面，晋商银行设置了198.71%的拨备覆盖率高于城商行平均水平，并且相比2022年，提升21.67%。在其贷款分级中，94.5%的贷款都集中在正常类，同比增长0.4%。不良贷款率为1.78%，虽然同比收窄0.02%，但高于银行平均不良贷款率1.59%，此外，晋商银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.17%、11.14%、11.14%，均处于较高水平，表明晋商银行减值计提压力收窄，但抗风险能力较弱。
截自晋商银行2023年报
需要注意的是晋商银行的贷款分布集中度过高，据年报显示，分放给房地产业、租赁和商务服务业、批发和零售业、制造业、建筑业的贷款分别为34.3%、23.2%、17.4%、12.6%、10.8%，占比共计高达98.3%，其中，房地产业占比34.3%，而根据年报公示的前十大借款人的贷款信息来看，也有43.5%集中在了制造业，其前十大借款人的贷款总额占比高达60.3%，严重超过了监管要求的50%集中度标准。
在监管趋严，地区产业升级压力上升的大环境下，爆雷事件频发，晋商银行这种将鸡蛋放在一个篮子里的做法需要更多关注。
截自晋商银行2023年报
而在经营管理方面，晋商银行2023年出现了4次高层变动，但未出现股权质押、股权冻结等情况，基本保证了管理层的稳定，为银行的稳中求进打好了基础。
截自晋商银行2023年报
虽然晋商银行整体经营趋势向好，但存在贷款行业和客户集中度过高的风险，一旦行业或客户出现资金链问题，违约率会迅速增加，甚至带来银行的系统性金融风险，就此来看，晋商银行的集中度风险管理能力有待提升。
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