$半导体ETF(SZ159813)$大盘今天又是震荡调整的一天，截至午盘，个股跌多涨少，两市超4300家公司待涨。不过半导体芯片板块今天表现突出，成为市场中那抹鲜艳的红。具体来看，今天领涨半导体芯片的是模拟芯片细分领域，4-5家涨停，跟风积极。半导体芯片板块在内部轮动的节奏下推动板块整体不断前行。
继续来看半导体ETF（159813）的走势，从目前上半场情况来看，今天又是放量上涨，那就印证了前两天半导体芯片板块的十字星震荡是一个倒车接人的动作。在前两天的文章，对此也做了提示，这种日内震荡走势是上车的好机会，不知道大家有没有把握住，我自己又稍微加了一点仓。
从行情发展的趋势来看，半导体ETF的日线和周期都保持向上的形态，且都处在突破前夕。日线即将对2月反弹行情后形成的横盘双底形态进行突破，周线上即将对2月反弹后形成的旗型收敛进行突破。两个不同级别的周期都已经到了变盘节点。结合目前的技术面、政策面、资金面来看，向上变盘的概率要大于向下，所以现在布局的性价比很高，不仅胜率赔率俱佳，而且时间成本也小。半导体ETF（159813）上车抓紧。
今天领涨的细分龙头模拟芯片，其基本面正逐步改善，有望出现戴维斯双击。从数据维度来看，模拟芯片底部信号明确，有望持续改善，今年Q1模拟芯片库存水位修复、营收同比增长，Q2业绩值得期待。申万行业数据显示，模拟芯片Q1平均存货周转天数：304天，同比减少24%。模拟芯片Q1平均营收2.97亿元，同比增长34%。另根据代工厂数据，消费电子、通信互联等需求表现较好，因此部分相关业务占比较高的标的改善程度更显著。
市场维度来看，模拟芯片上半年已出现复苏迹象，下半年有望持续改善。根据中国基金报报道，芯联集成CEO赵奇表示模拟随着今年上半年复苏，下半年会处于不错的供需状态。根据芯世相观点，海外模拟芯片龙头德州仪器（TI）也表示24Q1库存已接近理想水平，公司在工业市场的部分客户已接近库存消耗周期的尾声。TI在Q2的财测展望上给出了优于市场预期的预测，预计营收将达到39.5亿美元。
由此可见，在经历去年需求疲软、库存积压与价格战的多重压力后，今年市场端呈现了需求复苏、库存改善、价格趋稳的全面改善。其中工业、汽车、消费电子及出海相关产品等细分领域的需求改善迹象将更加显著。
中信证券也有类似观点，其研报表示，经历近6个季度的调整，结合欧美7家主要模拟芯片企业一季报数据，以及企业自身公开表述等，中信证券判断本轮全球模拟芯片库存周期已基本触底。站在新一轮周期的起点，建议积极配置美股模拟芯片板块。半导体周期循环往复，但每次皆不一样，较上一轮周期，预计本轮周期企业毛利率恢复节奏大概率相对缓慢，但周期上行幅度、持续时间料将显著好于上一轮。中短期维度，中信证券更倾向于Fab-lite模式，以及下游客户以工业、汽车等高端市场为主的企业。
对半导体板块感兴趣的朋友，可以重点关注半导体ETF（159813）。#段永平、紫金陈“力挺"茅台，怎么看？##沪指屡屡迫近3000点，到底会不会破？##先进封装产能吃紧，气派科技两连板##一体成型电感成新热点，机会几何？##两只半导体股半年度业绩大幅预增#
$晶方科技(SH603005)$
$东晶电子(SZ002199)$
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