说说市场哈，今天又是酸爽的一天啊。
1、最最核心的是，最近汇率压力很大，创年内新低，外资持续流出。
上图，离岸人民币从5月开始，一路破新低，回到了去年11月份的位置，很多新闻要连起来看。
昨天的论坛上，潘行已经直接明了的点破了，汇率就是央妈的第一目标，也是最终目标，今年以来，人民币也是全球最强的非美货币的TOP4（贬值最少的四个，前三分别是英镑、印度卢比、澳元），说明已经很不容易了，这里央妈做出了巨大的贡献和牺牲，表面上，外资连续18个月增持中国债券，但实际都是央妈在离岸市场放血让外资套利，包括这周在香港又发了200亿的离岸票据，实际就是收回市场抛出的人民币，减少贬值压力。
但汇率还是刺破了年内新低，为什么呢，因为美元太强了，不仅是我们，今年很强的印度卢比，今天也创了历史新低了，对，是历史新低。
也难怪潘行昨天的讲话中提到，虽然部分国家开始降息，但是“总体上还保持着高利率、限制性的货币政策立场”，说明对美国的降息预期，持谨慎态度。
汇率持续创新低，也导致外资持续流出，北上资金，连续第9日净卖出，创下去年8月以来最长连续净卖出纪录，累计净卖出387亿元人民币。
汇率从5月开始的下跌，几乎和A股的下行，是同步的，说明在增量资金有限的情况下，外资的进出，异常关键，而走向最终都取决于美国那边的走势，如果美国降息没有持续的利好，那么A股确实只有结构性的机会。
今天还有个消息，联合国发了一个《世界投资报告》，23年，全球的外国投资，也就是FDI，连续第二年下降10%以上，全球20年开始都经历了大放水，这么多美元，但投资端却在下降，只有一个可能，那就是资金加速回流美国，这也是美股龙头股、美元持续走强的印证。
2、A股，最大的结构性行业机会之一，就是芯片半导体。
今天，除了QDII基金，领涨的清一色都是芯片，尤其是科创芯片，具体逻辑，之前讲过几次了，不赘述了。
今天，我最关注的产业新闻，是中国国航发布了公告，要从中国商飞，也就是造国产大飞机的公司地方，花108亿美元，买100架国产大飞机。
去年，我们光是从空客公司，就下了570亿美刀的飞机订单，如果，未来绝大多数的需求，都能国产化满足，那么我们国内的公司，能吃到多大的肉？
这么看来，芯片半导体的逻辑，其实是一模一样的，而且体量大的多，2023年，我们进口的集成电路，也就是芯片，金额是3490亿美刀。
你从一种宏大叙事的角度来说，如果我们的国产芯片，每季度、每年，都能国产化替换一部分，那对国内的企业来说，就是不得了的利润。
我觉得能看清这个大势的话，至少从资产管理人的角度来看，产品布局的思路是很清楚的，一头红利，一头国产崛起方向的高精尖科技，比如中欧，去年发力指数，搞的全是后者方向的，机器人、芯片产业、软件开发，从某种程度而言，这属于后发优势，对产业的判断非常坚决，少走很多弯路（或者说少了很多试错成本）。
特别是中欧中证芯片产业指数，020483，我看最近在支付宝上面推得很火，主要是跟踪的中证芯片产业指数，是所有芯片指数里，小票比例最高的，也是弹性最大的，半年不到的时间，业绩很炸裂，怒赚25个点，吃到肉了。
$中欧中证芯片产业指数发起C(OTCFUND|020483)$$中欧中证芯片产业指数发起A(OTCFUND|020478)$
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