一、主营业务分析
公司专注金融机构数字化建设，主要向金融机构提供从产品平台建设到基础服务支持，再到业务运营支撑的多维专业解决方案，提供创新业务咨询、IT 系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务业务项目的实施落地服务。
业务涵盖金融IT各领域，从商业银行核心业务系统、外围IT系统建设，到业务咨询、平台建设、安全保障、运营支撑、营销获客,助力客户实现数字化转型；同时,公司进军汽车产业链，推动和践行“软件定义汽车”的发展理念，助力中国汽车软件业发展。
从2023年营业收入构成上看，技术开发为主要收入来源，贡献收入94.93%，毛利率高达33.87%。
二、盈利能力及成长能力分析
成长能力不错。近几年，公司营收不断增长，增速虽然在全年明显放缓，但是净利润增速高达36.77%，体现良好的控本增效管理。盈利能力突出。近三年，公司毛利率保持在30%以上，净利润基本在10%左右，波动不大。
三、强大的客户群体
2023 年公司新增了中国农业银行、中银消金等行业客户，服务系统重要性银行客户已覆盖了国内20家之中的15家，资产过万亿的银行客户已覆盖了国内 33 家中 22 家。
四、技术优势及动态
1.大语言模型技术赋能，初步形成 AI 领域数字金融助手和金融管家产品
在人工智能领域，公司基于数字人技术 和大语言模型的研究，初步形成了对内部使用的“数字金融助手”和对客户使用 的“数字金融管家”两种产品；同时 2023 年公司成为百度文心一言首批生态合 作伙伴。公司将优先内测试用文心一言，集成文心一言的技术能力，在此基础上 与百度在产品研发、标准制定等多个领域展开深化合作，为用户打造全场景金融 数字化人工智能解决方案及服务，形成具体的产品落地解决方案。
.融入鲲鹏生态、鸿蒙生态，893 位“鸿蒙人才”助力客户鸿蒙版电子渠道建设
2023 年公司深度参与金融信创建设，已完成与鲲鹏、浪潮、海光、龙芯、麒麟 等金融信创硬件产品的适配，全面兼容鸿蒙操作系统。公司已先后融入鲲鹏生态、 鸿蒙生态等，五款产品已顺利通过华为鲲鹏技术认证。截至 2023 年年底已有 893 人次通过鸿蒙开发资质认证，可满足银行客户大规模鸿蒙版电子渠道建设需求。2024 年，公司有望通过推动“数字金融助手”和“数字金融管家”产品落地应 用、继续研发鸿蒙应用开发等领域产品，助力金融机构深度数字化转型。
五、盈利预测
根据华鑫证券研究，预测公司2023-2025年收入分别为 6.01、7.79、10.00 亿元，EPS分别为0.34、0.43、0.57元，当前股价对应PE分别为30.3、23.8、18.0 倍，公司专注细分领域，积极推进下游银行客户覆盖率，持续加码 AI 应用和华为鸿蒙建设，随着市占率不断提高和鸿蒙系统商业化适配升级，有望实现营收快速增长。
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