哈喽，大家好！今天碟子和大家分享一下自己养基路上的小观察和小日记，最近的基金经理圈子啊，跳槽、转岗、卸任的人还不少。那大家都要问了：
我们养基人是走or是留？
相关基金可以找到“平替”吗？
怎么PK两个基金经理？
碟子今天就以“价值投资王者”丘栋荣vs徐彦为例，带大家一起瞅瞅！
一、基金经理档案PK
我们先来个基金经理档案大公开！
丘栋荣是中庚基金的当家基金经理，也是基金圈的“网红”之一！他先后担任过行业研究员、研究组长、基金经理，拥有丰富的金融和投资经验。以价值投资风格著称，根据天天基金的数据，截至2024年5月，他的管理规模达198亿元。PS.丘栋荣是基金季报发布的“首发选手”，经常是众多基金经理里第一个发季报的，而且写得也非常用心！
我们再看一下另一位“网红”大成基金的基金经理徐彦，他2007年加入大成基金研究部，在担任基金经理之后，徐彦很快确定了价值投资理念，以对企业长期价值的判断作为自己投资的基础。根据天天基金的数据，截至2024年5月，他的管理规模达146亿元。PS.徐彦写的基金季报也很“哲学范”，很有看头！
接下来，我们再看一下2位基金经理管理的基金情况：丘栋荣管理的A基金、徐彦管理的B基金。
首先就是大家都关心的业绩：最近三年，两只基金的业绩都是正收益，有些年份的排名还是比较靠前的，比如：最近三年，A基金同类排名8/1873；最近两年，B基金的收益同类排名36/2996。
二、除了业绩能力，还要看哪些指标？
当然是基金经理的风险控制能力啦！除了做好收益管理，还要做好风控“防守”，这样的基金经理才算靠谱！那风险数据怎么看呢？碟子给大家划几个重点——
1、波动率：反映净值的波动，波动越小，则净值变化越平稳，投资者体验也越不容易“过山车”。
2、夏普比率：基金经理每承担一个单位总风险产生的超额收益。夏普比率越高，表明基金经理在每单位风险上获得的收益越多。
3、最大回撤：反映了基金在不利市场条件下可能面临的最大损失。
4、下行风险：衡量基金在市场下跌时的风险。
三、量化视角看基金经理的“超能力”
除了业绩能力、风控能力，最近几年大家还很关注另一个“超能力”——超额能力！
基金经理的超额能力通常指的是基金经理在管理基金时，通过其专业知识、市场洞察力、分析判断能力以及投资决策能力，实现超越市场平均水平或基准指数的收益的能力。具体有这几个方面：
1、选股超额能力：通过深入分析，挑选出具有良好增长潜力或被市场低估的股票。
2、行业选择超额能力：对特定行业有深入的理解，能够识别行业内的领先企业和潜在的增长机会。
3、动态交易超额能力：能够准确预测市场趋势和宏观经济变化，从而做出及时的投资决策。
通过下图，我们可以看到：丘栋荣管理的A基金选股超额收益为4.58%，选股超额能力相对较好；而徐彦管理的B基金行业选择超额收益率为10.69%，行业选择表现相对显眼。
（来源：省心研究院；时间：截至2024.5.23
数据为基于基金历史数据，Brinson归因相对小盘价值总结得出的年化平均值。
不构成基金无风险或收益保证，不得直接作为投资决策依据。）
#谁是你心中的“宝藏”基金经理？#
#丘栋荣最新发声：全仓梭哈#
作者：沈雯：S0570624010021，A20230627011659
联系人：赵梦碟
风险提示：
理财有风险，投资需谨慎。本材料中的信息和数据仅供参考，部分来源于公开或第三方渠道，不保证其准确性、完整性或可靠性。本材料所表述的意见或观点力求客观、公正，但具有一定的时效性及局限性，仅供辅助参考，在任何情况下均不构成对投资者的投资建议或投资依据，也不等同于省心投组合策略实际操作。投资者应根据自身情况自主、审慎作出投资决策，自行承担投资风险。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。
本材料版权仅为华泰证券股份有限公司所有，未经许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本材料发布的所有内容的版权。
本文作者可以追加内容哦 !
