哈喽,大家好!今天碟子和大家分享一下自己养基路上的小观察和小日记,最近的基金经理圈子啊,跳槽、转岗、卸任的人还不少。那大家都要问了:
我们养基人是走or是留?
相关基金可以找到“平替”吗?
怎么PK两个基金经理?
碟子今天就以“价值投资王者”丘栋荣vs徐彦为例,带大家一起瞅瞅!
一、基金经理档案PK
我们先来个基金经理档案大公开!
丘栋荣是中庚基金的当家基金经理,也是基金圈的“网红”之一!他先后担任过行业研究员、研究组长、基金经理,拥有丰富的金融和投资经验。以价值投资风格著称,根据天天基金的数据,截至2024年5月,他的管理规模达198亿元。PS.丘栋荣是基金季报发布的“首发选手”,经常是众多基金经理里第一个发季报的,而且写得也非常用心!
我们再看一下另一位“网红”大成基金的基金经理徐彦,他2007年加入大成基金研究部,在担任基金经理之后,徐彦很快确定了价值投资理念,以对企业长期价值的判断作为自己投资的基础。根据天天基金的数据,截至2024年5月,他的管理规模达146亿元。PS.徐彦写的基金季报也很“哲学范”,很有看头!
![(来源:天天基金,丘栋荣任职为2018-12-19起;时间:2024.5.23)](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240626/B1E49C31CD8D139022F5CC2B1A125071_w1048h1398.jpg)
接下来,我们再看一下2位基金经理管理的基金情况:丘栋荣管理的A基金、徐彦管理的B基金。
首先就是大家都关心的业绩:最近三年,两只基金的业绩都是正收益,有些年份的排名还是比较靠前的,比如:最近三年,A基金同类排名8/1873;最近两年,B基金的收益同类排名36/2996。
![(来源:天天基金;时间:2024.5.23)](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240626/4CFDC5689513930FECB3682B23F5D8F3_w1048h1398.jpg)
二、除了业绩能力,还要看哪些指标?
当然是基金经理的风险控制能力啦!除了做好收益管理,还要做好风控“防守”,这样的基金经理才算靠谱!那风险数据怎么看呢?碟子给大家划几个重点——
1、波动率:反映净值的波动,波动越小,则净值变化越平稳,投资者体验也越不容易“过山车”。
2、夏普比率:基金经理每承担一个单位总风险产生的超额收益。夏普比率越高,表明基金经理在每单位风险上获得的收益越多。
3、最大回撤:反映了基金在不利市场条件下可能面临的最大损失。
4、下行风险:衡量基金在市场下跌时的风险。
![(来源:天天基金;时间:2024.5.23)](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240626/7405E3B35AFAB79922D47C28BC0B7270_w1048h1398.jpg)
三、量化视角看基金经理的“超能力”
除了业绩能力、风控能力,最近几年大家还很关注另一个“超能力”——超额能力!
基金经理的超额能力通常指的是基金经理在管理基金时,通过其专业知识、市场洞察力、分析判断能力以及投资决策能力,实现超越市场平均水平或基准指数的收益的能力。具体有这几个方面:
1、选股超额能力:通过深入分析,挑选出具有良好增长潜力或被市场低估的股票。
2、行业选择超额能力:对特定行业有深入的理解,能够识别行业内的领先企业和潜在的增长机会。
3、动态交易超额能力:能够准确预测市场趋势和宏观经济变化,从而做出及时的投资决策。
通过下图,我们可以看到:丘栋荣管理的A基金选股超额收益为4.58%,选股超额能力相对较好;而徐彦管理的B基金行业选择超额收益率为10.69%,行业选择表现相对显眼。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240626/8D4A70C29135149D1CE1BE01172B7D66_w1048h590.jpg)
(来源:省心研究院;时间:截至2024.5.23
数据为基于基金历史数据,Brinson归因相对小盘价值总结得出的年化平均值。
不构成基金无风险或收益保证,不得直接作为投资决策依据。)
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#丘栋荣最新发声:全仓梭哈#
作者:沈雯:S0570624010021,A20230627011659
联系人:赵梦碟
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