01 2024年上半年中国尿素市场行情分析
1.1 中国尿素市场行情综述
2024年上半年国内尿素市场价格走势整体呈现出先下跌后上涨的走势，一季度价格逐步走低弱势整理，二季度受需求释放及出口消息情绪提振，市场交投氛围转为活跃，行情不断被拉涨，价格持续上行整理。
截止至2024年6月27日，上半年国内尿素小颗粒价格指数最低值出现在四月初，为2130.59；最高值出现在六月初，为2431.18。
图 1
第一季度，市场低位弱势运行，整体价格走势向下整理。春节前厂家待发订单逐步缩减，为收新单，部分工厂价格稳中小降，但实际市场跟进平平，走货少量，企业出货困难，库存增加，不断累库，企业报价被迫不断下探，价格拉低后，春节归来价格短期回涨，行业陆续复工复产，下游工厂陆续开工，对原料采购逐步跟进，加之农需启动，市场走货增量，交投氛围出现好转迹象，市场交投火热，价格上行后持稳运行；季度末，随着出口消息的不确定性，业者对市场高价跟进乏力，市场情绪逐步下降，市场行情开始弱势盘整，价格强势下滑。
第二季度，市场补货需求逐步出现，加之出口消息面影响，行情不断被拉涨。在出口政策松动的影响下，业者悲观情绪开始出现回暖迹象，整体看涨气氛浓郁，价格不断推涨，市场行情开始止跌反弹，业者采购积极性提升，加之企业装置检修陆续停车，市场现货供应偏紧情况下，农业需求刚需跟进，工业下游复合肥工厂开工高位，厂家收单大量，待发及多重利好支撑下，价格持续上行；随着季度末用肥淡季的到来，下游需求减弱，采购跟进减缓，在无新的利好刺激市场下，市场新单成交活跃度降低，成交重心逐步小降，企业出厂报价波动整理。
1.2 中国尿素市场月均价
表 1
02 2024年上半年中国尿素产量、开工及进出口分析
2.1 中国尿素产量分析
图 2
据肥多多数据统计：2024年上半年中国尿素累计产量2705.4万吨，较去年同期增加241.08万吨，同比上涨9.78%。本年度尿素行业产量持续高位，企业装置多为故障性检修，停车周期短，对市场供应影响较小，在高利润的生产背景，及国家保供政策的引导下，企业开工持续高位，多积极投入生产。
2.2 中国尿素行业开工率分析
图 3
2024年上半年尿素市场整体开工高位，整体变化幅度不大。据肥多多数据统计：2024年上半年中国尿素开工率平均为81.98%，较去年同期增加4.02%。其中以天然气为原料的尿素企业平均开工率为72.19%，以煤炭为原料的尿素企业平均开工率为85.13%；大颗粒装置平均开工率为81.74%，中小颗粒装置平均开工率为82.01%。尿素行业开工自本年二月份气头装置陆续恢复后，行业开工率持续高位运行，纵观本年整体行业产能利用率基本维持在八成以上的高位。
2.3 中国尿素出口量分析（1-5月）
2.3.1 中国尿素出口量分析
表 2
图 4
据海关数据显示：2024年1-5月份，中国尿素累计出口总量6.55万吨，较去年同期减少72.01万吨，同比下跌91.67%。本年尿素出口少量，国内货物出口套利空间有限，加之政策管控依旧严格，行业整体出口意愿较低，出口货物减量。
2.3.2 中国尿素出口国家分析
表 3
图 5
2024年1-5月出口量前三的国家分别为：韩国、中国香港、马来西亚。出口量占比分别为：41%、15%、12%。
03 2024年1-5月中国尿素表观消费量分析
图 6
据肥多多数据统计：2024年1-5月份中国尿素累计表观消费量在2699.23万吨，较去年同期增加313.27万吨，同比上涨13.13%。
04 2024年上半年中国尿素库存分析
4.1 大颗粒尿素港口库存走势
图 7
2024年上半年大颗粒尿素港口库存高位持稳。据肥多多数据统计：2024年上半年中国大颗粒尿素港口库存平均为11.03万吨，较去年同期增加7.20万吨。
4.2 小颗粒尿素港口库存走势
图 8
2024年上半年小颗粒尿素港口库存低位持稳。据肥多多数据统计：2024年上半年中国小颗粒尿素港口库存平均为7.29万吨，较去年同期减少2.03万吨。
4.3 尿素企业库存走势
图 9
2024年国内尿素企业库存先小幅上涨后下跌。据肥多多数据统计：2024年上半年中国国内尿素企业库存平均为54.95万吨，较去年同期下跌34.64%。自四月份以来，企业走货较好，多数企业预收订单充足，待发增量，企业库存低位运行，加之装置故障检修增多，企业库存持续下行整理。
05 2024年下半年中国尿素市场后市预测
供应方面：从目前尿素产业情况来看，下半年新增产能将持续投放。气制尿素方面，国际格局继续改善，气制尿素生产稳定性有望进一步提升；煤制尿素方面，上半年煤炭价格跌后上涨，整体变动较小，下半年成本方面大概率小幅区间波动整理。本年度尿素企业成本高位，行业开工多维持在八成以上，利润空间仍存，企业供应能力增加，另外，随着能源危机的爆发，国外天然气大涨，天然气制尿素的成本也跟着水涨船高，当前国外气制尿素成本明显高于国内煤制尿素，一定程度上保障国内供应，预计下半年尿素行业供应延续持稳充裕。
需求方面：在粮食安全及国内保供的影响下，农业用肥需求预计变化不大；工业下游复合肥工厂跟进补货备肥受季节性因素影响，秋季氮肥施加与上半年相比用量较少，下游企业补货多跟进原材料价格变动实施采购进度；另外板材方面，就当前局势而言，房地产未来增长空间有限，跟进难有明显增量情况出现。综合来看，需求面多维持按需采购跟进，部分变动多随市场情况而定。
政策方面：自2023年国家发展改革委、工信部等五部门发布了《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》后，工业重点领域节能降碳改造升级范围被进一步扩大，政策指出，原则上要在2026年底前完成技术改造或淘汰退出，基于当前国家节能减排的背景下，“碳达峰、碳中和”政策的出台对煤化工企业来说将是成本、技术等方面的一次改革与创新。本年国内各省已陆续出台了相应政策，未来煤化工行业新增项目的审批将更为严格，企业之间的竞争也将会加剧。
综合来看：下半年尿素供需依旧处于宽松状态，国内需求多呈现季节性，国际方面出口对尿素市场的影响，则需综合考虑政策管控及国内外价差等因素。在高供应高需求的背景下，国内市场将处于供需两旺的市场情形。下半年随着行业新增产能的投放，及市场金九银十的到来，预期尿素市场将继续向好发展。
本文作者可以追加内容哦 !
