纯碱是触底反弹吗？

从大方面说，纯碱就不可能涨起来，去年和今年的新增产能在那儿摆着，就注定了纯碱的产量不可能低，日产十万吨以上是可以一直维持住的。天然碱的成本优势太大也是新增产能的一个主要原因。反过来，需求端没有增加的理由，首先是玻璃，没有新增产线，同时需求端是不足的，光伏虽然有一丢丢增量，但是整体也只是维持高位而已。关税增加以及装机量注定了光伏的需求已经见顶了。另外就是地产，这个没什么好说的，毕竟开工率在这摆着。

这两天的拉涨应该是阿拉善天然碱项目一期第四条生产线之前预计的六月达产但是没有实现触发的。我不看好这个拉涨能持续几天，也许下周五之前就跌到新低了。

总结：

拉涨原因：阿拉善天然碱项目一期第四条生产线投产不及预期。

产能：近两年增加很多，近期维持十万吨日产。

下游需求：

玻璃产线：和纯碱产能相比，严重错配。

地产玻璃：这个没什么可说的，地产的时代已经结束。

光伏：已经见顶。

结论：逢高空。