ST宁科目前因为23年审计报告被出具无法表示意见而被上交所实施退市风险警示，若2024年12月31日之前不能通过破产重整优化各项财务指标，将面临退市的结果。
（一）方案预测假设
假设1：产业投资人通过重整投资获取*ST宁科25%股份；
假设2：有财产担保债权全额留债清偿；
（二）资本公积调整方案
以*ST宁科现有股本684,883,775.00股为基础，实施缩股，形成资本公积约228,294,591.67元。
通过上述资本公积调整方案后，*ST宁科的资本溢价（股本溢价）上升为518,458,612.61元，总股本变为456,589,183.33元。
补充一下，如果后续发现上述缩股比例不够的话，可以提高缩股比例，以释放出更多资本公积。
（三）出资人权益调整
以*ST宁科现有股本为基础，实施资本公积转增股票，共计转增518458612.6股股票，转增后*ST宁科总股本上升至1,203,342,387.61股。
转增股票不再向原股东分配，专用于引进重整投资人和清偿债务，具体分配情况如下：
其中约300,835,596.90股用于引进重整投资人，以获取偿债资金；
剩余约217,623,015.71股用于抵偿清偿债务，抵债价格为9.30元/股。
（四）债务清偿方案
有财产担保债权在担保物估值范围内留债清偿，担保物估值范围之外的部分转为普通债权清偿；
职工债权和税款债权以现金形式全额清偿；
普通债权设置小额债权清偿线，小额债权清偿线以下部分（含）以现金形式一次性全额清偿，小额债权清偿线以上部分通过债转股清偿，抵债价格为9.30元/股。
总结一下，*ST宁科现在的处境确实比较棘手，亟需引入有实力的重整投资人注入流动资金，让公司重新转起来，否则其他的事情都免谈。
另外，*ST宁科资本公积有点儿少，方案设计上，还是得想想办法啦。缩股是一个比较好的办法，当然也不排除有更好的方案，我拭目以待啦。
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