这是时空复利的第1766篇原创
今天发个简版。
值得说的就一个,目前格雷厄姆全A指数在2.78倍,位于历史0.08%的位置。
上一次在2024年2月5日,上证指数收盘2702点,格雷厄姆全A指数在2.79倍,市场开启了一轮反弹。
嗯,本次只差0.01。
A股投资地图里,有一个指标叫格雷厄姆指数。
该指数源于格雷厄姆晚年时的思考,如何更加有效的给指数估值。
于是他创造了一个指标,叫股债收益比,公式为:
盈利收益率/十年期国债收益率。
该指标由于是格雷厄姆创造,又叫格雷厄姆指数。
拆解一下逻辑;
盈利收益率是市盈率的倒数,也就是公司利润/总市值。
以伊利股份为例,市盈率13倍,倒数就是7.7%。
伊利股份预计2024年全年净利润130亿,目前市值1645亿,盈利收益率为8%。
巴菲特也曾表示,盈利收益率远比市盈率来的靠谱。
目前中国十年期国债收益率为2.21%,那么伊利股份的格雷厄姆指数就是3.61(8%/2.21%),意味着有投资机会。
逻辑已经再简单不过;因为收益率是国债收益率的近两倍。
比值越大,性价比越划算。
同理,格雷厄姆指数也可以用来给整个市场估值,并且整个市场的盈利收益率相比于个股更加稳定。
假设全A股的盈利收益率是5%,十年期国债的收益率是2.5%,格雷厄姆指数就是2;
意味着此时买入既能享受比国债收益率更高的回报,持有的风险也更低。
目前格雷厄姆全A指数为2.78倍,距离最低点2.79倍只差0.01。
能否跌破这0.01,或者跌破2.79,跌到2.8,甚至2.85,有可能。
但概率已经极低极低。
并且跌破,跌出去的空间,都是反弹的利润空间。
换言之,目前A股所在的位置,已经跌到位,时刻准备反弹。
是时候,称称格老的斤两了。
跨越百年的智慧。
言简意赅,今天就到这,更新【A股投资地图】如下;
$贵州茅台(SH600519)$$伊利股份(SH600887)$$海螺水泥(SH600585)$#炒股日记#
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