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24Q1
全年营收为514亿美元,上年同期为512亿美元,在汇率中性基础上增长1%*
第四季度营收为126亿美元,按报告基准下降2%,按货币中性计算持平
第四季度毛利率增长110个基点至44.7%
利润为15亿美元,增长45%
#不及预期
营收细分:
耐克品牌营收为493亿美元,按报告和汇率中性计算增长1%,大中华区和亚太地区实现汇率中性增长,部分被北美的下滑所抵消。
NIKE Direct营收为215亿美元,在报告和货币中性的基础上增长1%,其中NIKE旗下门店增长6%,部分被NIKE Brand Digital下降3%所抵消。
批发收入为278亿美元,按报告基准增长1%,按货币中性计算增长2%。
匡威营收为21亿美元,按报告基准下降14%,按汇率中性计算下降15%,主要原因是北美和西欧的下滑。
#发风水轮流转啊,大中华区增长抵消北美衰退了哎
四季度营收分布
NIKE Direct第四季度营收为51亿美元,按报告基准下降8%,按货币中性计算下降7%
第四季度批发收入为71亿美元,按报告基准增长5%,按货币中性计算增长8%
#分区域看,大中华区3%的正向增长,已然是傲视全球了,而且这是345三个月的财季,反映了近期全区范围的消费变化
其他重要数据
耐克公司的库存为75亿美元,同比下降11%,反映了单位的减少。
现金及等价物和短期投资为116亿美元,比去年增加9亿美元,原因是运营产生的现金被股票回购、现金股息和资本支出部分抵消。
投资者回报
第四季度,公司向股东返还了约16亿美元,包括:股息为5.6亿美元,同比增长7%。股票回购 10 亿美元。
2024财年,公司向股东返还了约64亿美元,包括:股息为22亿美元,同比增长8%。股票回购 43 亿美元,这是董事会于 2022 年 6 月批准的为期四年、价值 180 亿美元的计划的一部分。
截至 2024 年 5 月 31 日,根据当前计划共回购了 8490 万股股票,总额约为 91 亿美元。
业绩指引
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历年历季度业绩:
S:
Q1营收126亿美金,增长-1.7%;毛利56.3亿,增长0.7%。不及预期。
预计2024自然年利润也不太可能大大超过60亿美金了。这样看来耐克是5年利润没有增长了。
大中华区以及亚太拉丁美洲的表现要比欧美区要好,但是欧美营收是另外区域的接近3倍。
业绩不及预期,耐克财报日大跌20%。
跌完还有20x的PE,按耐克现在的估值模型来看,这个估值大概还是高的。我估计起码会跌向15xPE。
中国的消费可能不太好,欧美的消费有可能更差,前有lulu和始祖鸟财报验证了2024年一季度欧美0增长,现在耐克的财报可是覆盖了二季度的4、5两个月的,欧美仍然是0增长。
美股这么涨,应该是大幅计价了今年的美元降息了。我觉得大家应当警惕才是。
官网财报直达:
https://investors.nike.com/investors/news-events-and-reports/?toggle=earnings
最近跟踪:
这家公司IPO始开始跟踪,关键词直达:
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