上半年,券商投行业务面临重大挑战。根据数据,43家公司成功上市,共筹集资金308.99亿元,分别较去年同期下降75.14%和85.01%。同时,IPO撤回数量急剧增加,上半年共有285家公司的IPO流程被终止,比去年同期增长102.13%,其中283家因撤回材料而终止。

由此,券商的IPO保荐承销收入大幅减少,仅21家券商完成IPO业务,远少于去年同期的42家。总收入为21.05亿元,同比下降83.33%。


排名前十的券商包括华泰联合、中信证券、招商证券、民生证券、海通证券、中信建投、中金公司、国泰君安、国信证券和中泰证券,收入从2.97亿元到0.73亿元不等。

目前,有411家公司正在等待审批,预计募资总额达3978.41亿元。中信证券、中信建投、民生证券、华泰联合和海通证券是排队数量最多的五家券商。

市场分析普遍对短期内的IPO保荐承销业务不持乐观态度,预计这些业务在逆周期调节的影响下将继续承压,同时,股权承销也遭遇低迷,收入下降。此外,正值资本市场改革深化,如注册制改革的综合评估正在进行中。

易董数据显示,至6月30日,今年上市的公司数和募资额分别较去年同期大幅减少。其中,上半年最活跃的板块是创业板和北交所。

在IPO保荐方面,21家券商参与了保荐工作,其中中信建投保荐的公司数量最多。其他券商如华泰联合、民生证券和海通证券也表现活跃。

受IPO市场收缩的影响,券商的收入和承销费用均大幅下降。今年上半年,仅7家券商的IPO保荐承销收入超过1亿元。

今年以来,IPO中断的情况尤为严重,尤其是在创业板等板块。制造业、信息技术服务业、科研和技术服务业是中断IPO最多的行业。地区方面,江苏、浙江、深圳、上海和北京的中断数量居前。

目前,411家公司在审,涉及59家券商,预计募资额达3978.41亿元。中信证券、中信建投和民生证券等是在审项目较多的券商。

在资本市场改革的背景下,证监会正积极评估注册制等改革措施,以推动市场化改革。但从卖方研究来看,短期内IPO保荐承销业务可能仍将面临压力,而并购重组业务则有增长潜力。兴业证券分析认为,股权融资节奏放缓的趋势可能持续,券商投行业务收入因此受到影响。

$东方财富(SZ300059)$$华泰证券(SH601688)$$中信证券(SH600030)$

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