7月2日泰瑞转债申购

泰瑞转债：（正股代码：603289，配债代码：753289）

评级：AA-评级，可转债评级越高越好。

发行规模：3.378亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

泰瑞机器今日收盘价9.33，转股价8.29，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/8.29*9.33=112.55，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。 

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+2+115=120.3，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率4.7916%，纯债价值简化计算90.84，纯债价值较好。 

公司简介：

泰瑞机器属于机械设备业，公司注塑成型设备业务下游应用领域较为广泛，叠加国产替代需求，发展环境总体较好。近年来公司资产负债率保持在较低水平，整体财务结构保持稳健。

公司成立于2006年，上市时间2017年10月，目前公司市值27.46亿，有息负债率20.23%，当前市盈率PE31.627，市净率PB1.934。

2024年第一季度报告公告：

2024年第一季度公司营业收入同比减少11.61%，归属上市公司股东的净利润同比减少26.35%。

主要风险：

1、生产成本中原材料占比较高，成本管控压力较大。

2、公司40%左右的营业收入来源海外，持续面临一定的海外市场需求波动风险和汇率波动风险。

3、应收账款回款期较长以及库存商品占比较高，存在一定的资金占用凤风险。

最近两年股价走势图：

相似转债：

个人看法：

当前溢价率-11.15%，结合AA-级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予15%的溢价率，正常价值预估：112.55*1.15=130，但是流通规模小，1亿出头，所以大概率第一天会顶格收于157，第二天冲高后再看情况出，如果188.4收，则再看看第三天有没有机会翻倍吧。

假设原始股东配售70%，网上按1.01亿计算，顶格申购单账户约中10100/700/1000=0.014签，中签率低，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源：傻馒大天才