主营主动脉及外周血管介入医疗器械，产品已销售至国内700多家医院。为治疗血液循环疾病提供可及性真善美全医疗方案。
利润率稳稳的幸福，76% 毛利率，净利率 40%-50%。
13% 研发比例，2023 年 1.73 亿。
不到 25% 营业成本比例。
收入持续增长来到了 12 亿：
4.6 亿利润：
中报预告：25%-30% 营收增长，40%-50% 利润增长。
全年收入看 15 亿上下。40% 利润率是 6 亿利润。
机构预期未来 10 亿：海外低基数有潜力。
5-6 亿保底，20 倍估值，100-120 亿价值支撑。
考虑成长性和细分龙头优势，30 倍，150 亿中枢合理。
1.9 亿应收，2 亿存货，32 亿现金，1.2 亿股权投资，3 亿厂房设备有 2 亿在建。
3.6 亿流动债务，总债务 4.4 亿。
28 亿净现金，36 亿净资产。家底很健康：
5-6 亿利润，16% roe，3 pb 支撑，108 亿市值。
综合看，100-120 亿价值区间可重点关注。100 亿以下看机会！中报业绩亮眼超预期的，基本 6 亿+利润，120 亿以下也不错了。
1.23 亿股本，对应，81-97 的参考价格。凑个整，80-100 块。
未来 10 亿，至少值 200 亿市值；5-6 亿，流动性溢价，看 150-180 亿市值。150 亿对应，120 块以上灵活卖出。
集采是短期负面因素，以量换价需要时间，压缩卖点。预期温和降价 40% 左右。所以，会看到 100 亿附近的心脉，其实 20 倍已经给成长打了折扣了（只要未来有 3-4 亿利润，那么 90-100 亿市值是可以妥妥撑住的）。
那些不容易集采，付费能力强的人群的舒适化医疗消费方向，是投资更好的选择。
重要申明：
1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。
2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。
3. 公司在发展，价值也是需要不断更新的，重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。
4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义，要对自己的钱包负责。
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