中材期货:集运指数延续上行趋势,基差和月差收复,远月合约涨幅显著
来自能源的革命的雪球专栏
集运指数持续上涨:
集运指数延续上行趋势,基差和月差收复,远月合约涨幅显著。
持仓数据变化:
上海国际能源中心公布的前20会员持仓数据显示,净买单量增加108手至24678手,净卖单量减少37手至20927手,净多持仓增加,显示多头情绪依旧偏浓。
标的指数大幅上涨:
上海航运交易所公布的最新一期标的指数为5353.02点,较上期大幅上涨12.3%,远超市场预期。
运价上涨原因:
舱位紧张、缺箱、缺柜影响下,wk26周离港实际结算运价明显提升。
40GP(40英尺干货集装箱)占比较大,拉高指数水平。
船司涨价:
7月初船司第一轮涨价生效。
马士基宣布提高欧线长协旺季附加费,PSS翻倍调涨,长协价格相应涨价。
现货市场情况:
航运市场旺季,班轮舱位偏紧,多条航线订舱显示已售罄。
部分货主选择在加征关税前集中出货,6月末甩柜,预计7月运输需求维持高位。
租船费用跳涨,反映需求强劲。
供应端紧张,中转港拥堵加剧运力供给压力。
供需关系:
短期供需关系错配,对高运价有支撑作用。
现货运价上涨,标的指数运行中枢上移。
市场策略:
维持偏多思路,预计后续盘面仍有高点。
中国出口集装箱运价指数(欧洲航线)、上海出口集装箱运价指数(综合指数)、波罗的海干散货指数均上涨。
SCFIS基差下降。
未来展望:
8月起预计巴拿马运河枯水期结束,航运趋于正常。
地缘政治、港口罢工/拥堵、需求短期高涨等因素近期被交易,但时间窗口期不多。
近月关税上涨带来的集中需求仍有交易预期,远月需求不确定性风险增加。
合约选择:
如果寻找长线空单预期,选择02、04合约更合适。
近月策略仍以逢低多为主。
整体判断:
船东涨价因素较强,短期逻辑仍有做多交易价值,整体偏多看待。
$东方海外国际(00316)$ $A.P. MOLLER-MAERSK(AMKBY)$ $中远海控(SH601919)$
作者:能源的革命
来源:雪球
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