海光信息技术股份有限公司于2022年上市。公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
根据海光信息2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收60.12亿元，同比增长17.30%。扣非净利润11.36亿元，同比大幅增长51.79%。海光信息2023年年度净利润17.01亿元，业绩同比大幅增长51.22%。
高端处理器收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为集成电路产品，主营产品为高端处理器。
2、高端处理器收入的增长推动公司营收的增长
2023年公司营收60.12亿元，与去年同期的51.25亿元相比，增长了17.3%，主要是因为高端处理器本期营收60.12亿元，去年同期为50.66亿元，同比增长了18.67%。
近两年产品营收变化
3、高端处理器毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年公司毛利率从去年同期的52.42%，同比小幅增长到了今年的59.67%，主要是因为高端处理器本期毛利率59.67%，去年同期为52.2%，同比小幅增长了7.47%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的92.73%。2023年直销营收55.75亿元，相较于去年增长21.23%，同期毛利率为59.05%，同比上涨6.78个百分点。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的99.14%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达45.46%，第二大客户占比25.10%。
前五大客户销售情况
净利润近6年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加17.30%，净利润同比大幅增加51.22%
2023年年度，海光信息营业总收入为60.12亿元，去年同期为51.25亿元，同比增长17.30%，净利润为17.01亿元，去年同期为11.25亿元，同比大幅增长51.22%。
净利润同比大幅增长的原因是：
1、主营业务利润本期为15.52亿元，同比大幅增长40.24%。
2、其他收益本期为1.55亿元，同比大幅增长129.24%。
净利润2018年年度到2023年年度呈现上升趋势，从-1.80亿元增长到17.01亿元。
2、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长40.24%
主要财务数据表
2023年年度主营业务利润为15.52亿元，去年同期为11.07亿元，同比大幅增长40.24%。
虽然研发费用本期为19.92亿元，同比大幅增长40.95%，不过营业总收入本期为60.12亿元，同比增长17.30%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年公司营收60.12亿元，同比增长17.3%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
1）财务收益大幅增长
本期财务费用为-2.67亿元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了200.93%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到15.67%。归因于利息收入本期为3.05亿元，去年同期为1.20亿元，同比大幅增长了154.13%。
财务费用主要构成表
2）研发费用大幅增长
去年同期企业研发费用为14.14亿元，占营收的27.58%，本期研发费用大幅增长到了19.92亿元，占营收的比重小幅增长到了33.14%，研发费用大幅增长的原因是：
（1）技术服务费本期为4.18亿元，去年同期为4,395.07万元，同比大幅增长了近9倍。
（2）人工费用本期为9.46亿元，去年同期为7.98亿元，同比增长了18.51%。
研发费用主要构成表
3）销售费用大幅增长
本期销售费用为1.11亿元，同比大幅增长37.47%。
销售费用大幅增长的原因是：
虽然股份支付本期为431.80万元，去年同期为942.30万元，同比大幅下降了54.18%；
但是（1）市场费本期为3,784.83万元，去年同期为1,597.13万元，同比大幅增长了136.98%；（2）人工费用本期为5,743.87万元，去年同期为4,801.56万元，同比增长了19.63%。
销售费用主要构成表
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加51.22%，净现金流同比大幅降低110.66%
2023年年度，海光信息净利润为17.01亿元，去年同期为11.25亿元，同比大幅增长51.22%。净现金流为-9.86亿元，去年同期为92.53亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为14.52万元，同比大幅下降100.00%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为14.47亿元，同比增长17.19%；
但是偿还债务支付的现金本期为12.62亿元，同比大幅增长35.94%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为8.14亿元，去年同期为-4,325.56万元，由负转正。
经营活动现金流净额由负转正原因是：
虽然然而（1）本期经营性应付项目增加3.87亿元，去年同期为-2.67亿元，由负转正；（2）本期净利润17.01亿元，同比大幅增长51.25%，推动经营活动现金流净额由负转正。
同行比较分析
一、财务指标比较
1）、净利润增长率高于同行业
2023年海光信息的净利润增长率为51.25%，从同业可比上市公司来看 ，可比上市公司平均净利润增长率为26.12%，而海光信息的净利润增长率超过行业均值达到了51.25%,从净利润增长率来看海光信息收益增长快，经营业绩突出。
净利润增长率
2）、资产负债率低于行业均值
2023年海光信息的资产负债率为11.28%，从同业对比情况来看今年该行业可比上市公司的资产负债率的平均值为25.89%，而海光信息的11.28%的资产负债率相比于同行业可比上市公司较低。
员工数量增加
2023年公司员工人数为1790人，同比2022年1419人，增加371人，人数锐增26%。
本期企业员工构成情况如下：销售人员75人，技术人员1641人。
员工人数增长薪酬在下降
2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从66.97万元下降到了53.09万元。
存货存货周转稳定
从2019年到2023年,收入从3.79亿元4年里，大幅增长到60.12亿元，增长率为371.40%，同时存货从1.41亿元增长到10.74亿元，增长率为164.85%，可以看出，4年内，营业收入的增长率远大于存货的增长率。
2023年企业存货周转率为2.21，2023年海光信息存货周转率为2.21，同比去年无明显变化。2023年海光信息存货余额合计10.74亿元，占总资产的4.87%。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“存货跌价准备和合同履约成本减值准备”之前的水平）
从存货分类来看：原材料占的比例最大，达到80.52%，余额同比增长197.06%。
存货分类
亮点、风险及经营评分
1、亮点信息表
2、风险信息表
3、经营评分及排名
经营评分：71总排名：1955/5465
行业排名（数字芯片设计）：13/45
数字芯片设计行业经营评分排名前三名
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