长城汽车6月销量下滑6.6%，上半年整体销量同比增长7.79%

长城汽车7月1日发布的6月产销快报显示，公司当月实现汽车销量9.8万辆，同比下降6.6%，但环比增长7.24%。2024年上半年，公司累计实现汽车销量60.0万辆，同比增长7.79%。

坦克品牌在上半年表现尤为亮眼，其销量达到11.6万辆，同比增长98.9%。尽管哈弗和魏牌的销量也有所增长，分别为30.0万辆和2.0万辆，同比增长2.4%和9.5%，但欧拉品牌需求压力较大，上半年销量下降32.9%。

在国内市场表现的基础上，长城汽车的海外市场亦取得显著增长。6月海外销售3.8万辆，同比增长52.4%，再创单月新高。2024年上半年，公司海外销量达到20.15万辆，同比增长62.6%，占总销量的36.0%。

此外，长城汽车在新能源转型和智能化方面均有积极进展。2024年上半年新能源车销量为13.2万辆，同比增长42.0%。公司智能驾驶功能的蓝山智驾版已通过直播形式展示，有望在下半年交付。

国联证券预计，长城汽车2024至2026年的营业收入将分别达到2181亿、2664亿和3149亿元，年均复合增长率为33%。归属于母公司股东的净利润预计为119亿、145亿和164亿元，分别同比增长70%、22%和13%。

长城汽车需关注的风险包括行业需求不足、竞争加剧、新能源转型及出口表现不及预期以及上游原材料价格上涨等。