鲍威尔立场偏鸽，美联储9月降息稳了 概率增加3.4%，至63.2%

鲍威尔立场偏鸽，美联储9月降息稳了 概率增加3.4%，至63.2%

宏观

鲍威尔立场偏鸽：通胀取得了相当大的进展，可能在明年底或后年恢复到2%

北京时间21:30，美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。

鲍威尔表示：“劳动力市场仍然强劲，我们继续保持稳健增长。”

鲍威尔表示，通胀回落趋势显示出恢复的迹象。“我们在通胀方面取得了相当大的进展，我们重返通胀回落路径。”但他指出，“在降低政策利率之前需要更有信心，我们需要看到更多像我们最近看到的数据。数据显示我们取得了重大进展。如果劳动力市场意外疲弱，这也会导致我们做出反应。我们有能力慢慢来，做出正确决定。”

鲍威尔表示，服务业通常更难降低通胀，部分服务业通胀是追赶式通胀。通胀可能会在明年底或后年恢复到2%。他补充道，通胀一方面的风险是（我们）动作太快，另一个风险是我们等得太久，劳动力市场走软。

关于市场质疑当前货币政策是否有限制性，鲍威尔指出：“我们的政策仍然具有限制性，并且是合适的。紧缩政策与供应情况密切相关。”

近期市场担忧美联储独立性的问题，这涉及到美联储首次降息的决定，以及特朗普潜在第二任期或对美联储进行“改革”。鲍威尔表示，“我们已被告知不要参与政治，我们也不会这么做。在美国，独立的美联储得到了非常广泛的支持。国会两党都支持独立的美联储。”

CME FedWatch 显示市场对美联储9月降息的押注从前一天的59.8% 提升至63.2%，增加3.4%。

美国5月JOLTs职位空缺 814万人，预期791万人，前值805.9万人

美国劳工统计局今天公布，美国5月JOLTs职位空缺升至814万人，但比去年减少了120万人。5月的职位空缺率为4.9%。住宿和食品服务以及私立教育服务的职位空缺有所减少，分别为减少14.7万和3.4万。州和地方政府的职位空缺增加，教育行业增加11.7万个、耐用品制造业增加9.7万个，联邦政府增加3.7万个。当月，新聘人数和总离职人数分别为580万人和540万人。在离职人数中，辞职人数为350万人、裁员和解雇人数为170万人。

鲍威尔讲话同时 黄金拉升突破2335美元/盎司，白银短线拉升突破29.8美元/盎司，美元指数下跌至105.69点。

高盛：就业市场或处于拐点

高盛首席经济学家Jan Hatzius在近期发布的报告中指出，就业市场可能处于"拐点”。他认为，如果劳动力需求进一步大幅软化，可能会导致失业率上升，而不仅仅是职位空缺减少。

旧金山联储主席Mary Daly也强调：未来劳动力市场放缓可能会转化为更高的失业率，因为企业需要调整的不仅是空缺岗位，还有实际工作岗位。

从历史数据来看，一旦劳动力市场开始恶化，失业率可能会迅速攀升。在2007-2008年金融危机期间，失业率从4.4%缓慢上升至5.1%，随后迅速飙升至10%。

商品市场信息差

路透周二公布的一项调查结果显示，欧佩克6月日产量为2670万桶，比5月份增加了7万桶。

伊朗向包括欧洲在内的17个国家出口石油

伊朗塔斯尼姆通讯社：伊朗石油部长表示，伊朗向包括欧洲在内的17个国家出口石油，价格为每桶大约10美元的折价，美国政府的变化不会影响其石油出口。

世界黄金协会：市场趋势表明，黄金价格将在下半年区间震荡

世界黄金协会《2024年中期展望报告》表示，黄金在2024年的表现非常好，同比上涨了12%，超过了大多数主要资产类别。展望未来，投资者心中的关键问题是，黄金的势头能否持续下去，还是正在失去动力。我们的分析表明，全球经济和黄金似乎都在等待催化剂，对于黄金而言，我们认为催化剂可能来自发达市场利率的下降，这吸引了西方的投资流动，以及在股市自满和地缘政治紧张局势持续的情况下，寻求对冲泡沫风险的全球投资者的持续支持。当然，黄金的前景并非没有风险。央行需求大幅下降或亚洲投资者普遍获利回吐，都可能削弱其表现。然而，就目前而言，全球投资者继续受益于黄金在稳健的资产配置策略中所扮演的角色。

关注品种

棕榈油

棕榈油6月中旬就一直在跟踪，昨日7月1日关于棕榈油最新分析也已经在雪球专栏发布，记得关注！

MPOB马来西亚棕榈油现货价格自6月25日底部持续反弹

7月2日，国内各地区棕榈油现货价格

国内期货价格已经突破4月3日前高，并伴随着持仓量大增，妥妥量价齐升，走出了趋势性行情

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