最近20多个交易日，绿地谐波经历了惨痛的股价下跌，如我上一篇分析所述，我判断这波下跌是被引导的，放大了年度业绩不理想带来的恐慌，目的是定增能成。
我宁愿忍受这阶段股价的下跌，也希望定增项目能成。为什么？
对于机器人这个大赛道来说，谁能有先发优势谁就能占据主动，绿的谐波显然占据了先发优势并建立了一定的壁垒。全球谐波减速器市场内主要参与者有日本的新宝、哈默纳科，中国的绿的谐波、中技克美等。其中哈默纳科全球市场占有率大于 82%左右，绿的谐波占比 7%，其他厂商占比约 11%。国内市场中，2021 年发行人国内市占率达到 24.7%，哈默纳科市占率 35.5%，日本新宝市占率 7.4%。从市场占有率来看，绿地谐波是任何竞争对手都无法忽视的市场的主要玩家。
绿地谐波已经建立了一定的技术壁垒。在谐波减速器结构设计、齿形研究、啮合原理、传动精度、疲劳寿命、振动噪声抑制、精密加工等方面持续进行研发投入，在抗磨新材料、润滑新技术、轴承优化、齿廓修形、独特材料处理等领域拥有核心技术，具有自主知识产权。截至 2023 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司拥有 135 项已获授权的境内专利，6 项已获授权的境外专利，并将相应专利技术和核心技术应用至谐波减速器和机电一体化产品中。
这种优势反应在商业模式上也比较明显，最近三年公司综合毛利率分别为 52.52%、48.69%和 41.14%，应该说这是一个好生意。
对于绿地谐波来说，最大的风险是不思进取。《<中国制造 2025>重点领域技术路线图》提出：到 2025 年，形成完善的机器人产业体系，自主品牌工业机器人国内市场占有率达到 70%以上，国产关键零部件国内市场占有率达到 70%；高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过 80%，中高档功能部件国内市场占有率达到 80%。国产替代的逻辑下，市场空间巨大，且这个市场未来10年一定是个增量市场。
因此，迅速强化这种市场地位和竞争壁垒是正确的选择，绿地谐波敏锐的注意到机电一体化的趋势，并通过募投项目去实现这一战略。炒股炒的是未来，什么时候种一棵树最好，答案是现在。因此，我说我宁愿忍受这阶段股价的下跌也希望定增项目能成。
报告书中显示：本项目的实施也有利于公司提高机电一体化产品占比，完善公司在不同精密传动装置细分领域的布局，实现产品结构的优化，增强市场竞争力，使得公司能够在全产业的价值链内更好地配置生产资源，丰富产品结构，提高营运效率和灵活性，增强竞争力和抗风险能力。
因此，耐心持有，和绿地一起做时间的玫瑰
截了两张图，供大家欣赏。绿地做的产品，比它资本市场的表现好了很多。
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