仕净科技同类公司估值最低（东吴证券） 光伏制程污染防控设备龙头

301030仕净科技同类公司估值最低（东吴证券）

  光伏制程污染防控设备龙头，光伏电池片硅片一体化布局+固碳新成长。1）环保设备订单充裕：????年以来公司已公告新增中标总｜ ｜额超120亿元（含联合体），一体化模式&产业链延伸能力验证，单GW价值量快速提升。2）电池片+硅片一体化布局：规划安徽宁国年产｜ ｜24GW TOPCon电池片、四川资阳年产20GW硅片+20GW电池片项目。其中宁国一期18GW中已投产9GW，2023年12月28日首片下线，资阳一期1｜ ｜0GW硅片+10GW电池片于2024年3月底奠基开工建设。硅片+电池片一体化增强竞争力，原有设备业务协同带来客户+成本优势。3）固碳需｜ ｜求有望加速：凭借协同主业积累的催化技术优势，固碳项目可低成本捕集烟气CO2&处置钢渣&资源化制建筑材料，三方共赢。截至2024Q｜ ｜1已建成投产2条线，随碳市场扩容，水泥钢铁固碳需求将加速释放。 ｜ ｜ 盈利预测与投资评级：公司配套设备订单充裕保障业绩基础，电池片项目投产贡献增量，固碳需求有望加速。考虑竞争加剧，电池｜ ｜片单瓦盈利压缩，我们维持2024-2026年归母净利润预测6.76/9.62/11.51亿元，对应10/7/6倍PE，维持“买入”评级。