从2021年最高价51.82元跌至目前9.34元，跌幅82%。出现估值、业绩双杀，但从行业发展趋势及公司行业地位和发展战略来看，而非“杀逻辑”！ 只要不是杀逻辑，巨头们总是能靠科研产品推动业绩和股价,行业低迷周期，突发性的利空、业绩不及预期，阶段性跳水，总是不期而遇。
行业发展趋势：7月5日，标普500信息技术板块上涨0.58%，创历史新高。
根据智研咨询和前瞻产业研究院预测，我国ERP市场规模2022-2027年CAGR为10.8%（从营收规模佐证：2024年Q1，公司实现营业收入17.49亿元，同比增长18.61%）同时伴随系统上云+AI赋能，市场空间将进一步打开（23年全年YonBIP实现签约金额36.1亿元，核心产品续费率达92.9%。2023年公司云服务收入规模达70.91亿元，同比增长11.6%，从经营指标来看，云业务相关合同负债为24.6亿元，同比增长28.0%，订阅相关合同负债为18.3亿元，同比增长38.8%，云服务业务ARR为23.5亿元，同比增长15.0%，多项云服务业务经营指标持续优化。
公司在产品技术成熟度、AI大模型赋能、信创生态建设等方面均处于行业领先水平，服务大型客户经验丰富，有望在此轮国产化+数智化浪潮中替代海外厂商，获得更高市场份额。
公司还在积极探索海外市场，在产品、交付、合规等方面都有充分布局，海外ERP客户数量和营收规模位居国内同业厂商第一。2023年公司来自境外业务收入为2.04亿元，同比增长33.2%，2017-2023年境外业务营收CAGR达19.9%，高于同期国内7.3%的营收增速。2023年公司启动全球化2.0战略，计划3年内覆盖100+个国家，有望打造收入增长第二曲线。
行业地位：用友网络是全球领先的企业数智化软件与服务提供商，深耕企服领域36年，实现了从财务软件到ERP、再到BIP的产品升级切换，累计服务大中型企业4万余家、小微企业超66万家，市场份额连续多年稳居行业第一。根据IDC的数据，公司在企业资源规划（ERP）软件市场的份额已经超过了SAP和Oracle等国际巨头，成为中国市场的第一。此外，在云服务领域，用友网络也取得了显著的成绩，其云服务收入在过去几年中持续增长，占比逐渐提高。
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