这是一篇全面分析介绍公司过去、现在和未来一段时间业务前景的最新的权威性文章,其中一些信息显然非常重要。
一是元宇宙的爆发尚未到来,有赖于苹果等头显设备的普及,虽说今年可能是个转折年,但结合苹果visionpro最新销售预测,显然还需时日,个人认为至少三五年,因此公司依赖元宇宙业务,尤其是C端业务快速增长尚需时日。
文中原话“未来硬件出货量将大幅提升,预期五至十年后,当头显硬件普及至每家庭或个人均有时,再做相关元宇宙或3D内容时机会更成熟一点”。
二是目前阶段主要是围绕B端企业和政府做元宇宙内容,C端主要是数字人电商直播和XR空间视频。总之目前的现金流,盈利主要还是依赖广告、B端客户,注意文末原话“2027年……元宇宙生态圈才初步成形,公司作为内容开发商料受惠,可是在达致这阶段前,公司发展数字人直播电商及XR空间视频内容等C端及B端市场,应有可为,且相关技术亦可为衔接日后元宇宙内容作准备”。但是李好鸭的直播电商显然没有做起来,年报发布会上也讲过要成立专门公司去做,半年过去了一点信息都没有,李好鸭的粉丝也滞胀不前。
三是海外业务去年1个亿,占营收9%左右,看那一牧说的口气今年还会增长,很有信心,这个值得期待。
四是文中讲到“公司上市时间短,挂牌时遇上市况疲软,公司募集资金是希望加快行业发展,人工智能方面R&D投入高,企业又要构建更好内地销售网络、营销布局和其他区域中心,均需要大量资本投入,打造核心竞争力以配合行业高速发展。”结合年报发布会上讲到用投资公司的方式布局有关业务,这个也非常担心,目前国内环境,信托责任不健全,把钱投给别人玩多半打水漂,要做就自己做,结合冀辰实业的投资,还是非常担心公司的投资能力,你不是腾讯,你的赋能也不及腾讯,不要学习腾讯模式。
五是“未来当行业进入平稳发展,公司有很好、持续盈利能力,将选择分红。”说明近期乃至近几年分红无望。不分红也就罢了,现在最担心的是那些盈利被投资和布局打水漂。
最后就本文的发布(接受香港电台采访),以及前面接受TVB采访,乃至年报发布会举行等,公司与社会公众沟通意识还是有的,也看出是努力的。近期回购量虽小,说明公司也是在给公众传递积极向上的信号。每年有将近3亿利润,也是非常敦实的。公司的合作伙伴许多都是大厂和政府,赛道也符合新质生产力方向。
以上可以总结一句话,公司是个好公司,相对目前的股价,是放心的,越跌越买,但是要起飞,要加以时日。
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