道通科技上半年净利润翻倍，充电桩业务成新增长点

道通科技近日发布2024年上半年业绩预告，预计实现营业收入18.3至18.5亿元，同比增长26.41%至27.79%；归母净利润预计为3.8至4.0亿元，同比增长101.03%至111.62%；归母扣非净利润预计为2.6至2.8亿元，同比增长37.17%至47.72%。公司在收入和利润方面均表现出色，主要得益于核心业务的稳定增长和新兴业务的快速扩展。

国信证券研报指出，公司传统业务与新能源充电桩业务均表现亮眼。传统的数字维修业务预计收入为14.6至14.7亿元，同比增长超15%，市场需求持续回暖。新能源充电桩业务则迎来了爆发式增长，预计收入3.7至3.8亿元，同比增长超过80%，成为公司新的增长引擎。公司在全球市场布局卓有成效，尤其是海外市场的拓展使得收入结构更加多元化。

在传统业务方面，道通科技推出了一系列自主研发的诊断检测产品，如TPMS与ADAS产品，以响应汽车行业对智能电子零部件需求的增加。北美后汽车市场的需求稳健扩张，公司在这一领域展现了强劲的竞争优势，市场份额有望进一步扩大。

新能源充电桩业务高速发展，公司在北美、欧洲和亚太地区签约多家大型企业和公共事业单位，并取得多项认证，如新加坡LNO/TR25和Eichrecht认证。公司打造四大充电场景，覆盖7KW至640KW功率段的交直流充电桩，预计未来将继续加大技术研发和市场拓展投入，充电桩业务有望持续快速发展。

国际贸易和经营风险以及充电桩需求不及预期等仍是公司面临的潜在风险。投资建议方面，考虑到公司上半年净利润增速较快，国信证券预计2024-2026年归母净利润为5.22/6.62/8.31亿元，对应PE分别为21/16/13倍，维持“优于大市”评级。