中远海能2024上半年盈利符合预期，油运市场前景乐观

国泰君安近日发布2024年半年度业绩预告点评报告指出，中远海能（600026.SS）2024年上半年业绩符合预期，盈利中枢继续上升，并预测油运市场前景乐观。

中远海能公布2024年上半年归母净利润约25.5亿元，同比下降9%，但扣非净利润同比增长超过5%。该公司预计2024年第二季度归母净利润为13.1亿元，环比2024年第一季度的12.4亿元有所上升。报告指出，2023年第二季度高基数效应导致了同比业绩下降。

国泰君安认为，红海局势对油运市场影响有限，预计2024年下半年油运市场将保持乐观表现。报告提到，2024年上半年油运市场淡季不淡，市场主要受益于红海局势影响，但红海局势变化不会改变油运超级牛市的前景。

全球油运贸易自2022年以来持续深化，油轮供给刚性逐步显现，油运产能利用率接近阈值。国泰君安预计，未来数年油运供需将继续向好，市场景气度将超预期上升。中远海能作为全球领先的油轮运营商，将充分受益于市场上行，其盈利弹性充足。

报告建议投资者关注中远海能的长期趋势，降低对短期波动的关注。预计2024-2026年该公司净利润为72亿元、86亿元和94亿元，维持目标价23.54元，并维持增持评级。

风险提示包括经济波动、地缘政治形势以及环保新政实施不及预期等。