豪迈科技2023年净利润增长34%，稳居全球轮胎模具龙头

东北证券近日发布的报告显示，豪迈科技在2023年实现营业收入72亿元，同比增长8%，归母净利润达到16.1亿元，同比增长34%。公司在轮胎模具市场的占有率达到29.2%，继续稳居全球龙头地位。

豪迈科技成立于1995年，总部位于山东高密市，2011年在A股上市。公司主要从事子午线轮胎活络模具生产及销售，此外还扩展了大型零部件机械产品的铸造与精加工以及机床装备相关产品的业务。2023年，公司各项业务分别贡献营收37.9亿元、27.7亿元、3.1亿元和3.0亿元，分别占总营收的53%、39%、4%和4%。

报告指出，公司轮胎模具业务毛利率年均稳定在45%左右，2023年全球市场规模约130亿元，豪迈科技的市占率约为29.2%。在铸件业务方面，公司以能源类产品零部件的铸造及精加工为主，2023年毛利达6.5亿元，同比增加1.4亿元。此外，公司机床业务处于高增长阶段，2023年实现营收3.1亿元，同比增长112%。

豪迈科技在2023年实现经营性净现金流16.0亿元，内外销营收占比为54%和46%，其中外销毛利率达到44%，贡献毛利占比59%。全公司的销售模式为100%直销。

东北证券首次覆盖豪迈科技，并给予其“增持”评级，预计2024年至2026年公司的营收分别为82亿元、96亿元和113亿元，同比分别增长15%、17%和17%，归母净利润分别为18亿元、21亿元和23亿元，同比分别增长14%、11%和12%。

报告同时提醒，豪迈科技可能面临下游需求不及预期、新业务拓展风险以及公司业绩不及预期等潜在风险。