严牌转债:(正股代码:301081,配债代码:381081)
评级:A+评级,可转债评级越高越好。
发行规模:4.679亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。
转股价值:
严牌股份今日收盘价7.8,转股价7.58,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/7.58*7.8=102.9,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。
到期价值(保本线):
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+114=118.9,票面利息低。
纯债价值(最底线):
如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率7.2447%,纯债价值简化计算78.15,纯债价值低。
公司简介:
严牌股份属于环保业,公司为国内过滤材料生产龙头企业,具有一定得产能规模优势,在国内市场客户发展较快,与下游客户建立了长期稳定得合作关系。
公司成立于1991年,上市时间2021年10月,目前公司市值15.97亿,有息负债率22.99%,当前市盈率PE28.467,市净率PB1.604。
2024年第一季度报告公告:
2024年第一季度公司营业收入同比减少0.52%,归属上市公司股东的净利润同比增长47.35%。
主要风险:
1、原材料价格上涨,市场竞争激烈导致公司利润下降。
2、部分下游客户结算周期长,且原材料备货规模较高,应收账款和存货对公司资金形成明显占用。
3、待投资规模较大,需对未来项目进展、资金平衡和新增产能释放情况保持关注。
4、2022年发生重大安全生产事故,安全生产管理整改情况值得关注。
募集资金用途:
最近两年股价走势图:
最近一次大规模解禁时间为2024年10月21日,解禁数量1.2亿股,解禁市值9.28亿,占总市值比例58.8%,占流通比例市值142.7%。
相似转债:
个人看法:
当前溢价率-2.82%,结合A+级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予16%的溢价率,正常价值预估:102.9*1.16=120,流通规模不是很大,看看有没有炒作机会。
假设原始股东配售84%,网上按0.748亿计算,顶格申购单账户约中7480/700/1000=0.01签,中签率低,顶格申购。
风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。
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关于网格、定投、套利等一些临时策略内容,届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析,具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。
文章来源:傻馒大天才
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