今天盐湖股份半年业绩预告出来了，上半年业绩净利润为17到23亿元。结合一季度报告情况，那么二季度的净利润为7.7到13.7亿元。相比一季度基本持平，基本符合预期。但是已经利空落地就是利好。
因为只是业绩预告，只是一个曲子范围，我们的计算只能按中间值来计算，净利润的中间值为10.7，那么每股收益为10.7/54.3=0.197，比较一季度的每股收益0.1765，二季度的每股收益的增长为0.197/0.1765=1.1164.也就是收二季度相比一季度的业绩增长为11%。套用这个数据（如果销售价格和成本不变），三季度业绩预估为11.87亿，4季度的净利润为13.18亿，，全年的净利润为45.05亿元。
前面分析是在价格不变和成本不变的基础上得到的结论。但是进口钾肥的价格目前全年已经稳定在273美元、吨，按今天的汇率，这和人民币为1965.6元每吨，完了原来差的钾肥的成本了依稀记得好像是896元每吨，就按900元每吨计算，那么每吨氯化钾保底的利润为1065元每吨。去年的销售数据为销售钾肥560万吨，结合综合环境及政策变化，今年的钾肥销售量将不低于560万吨的销售量。那么全年的销售量额应该不低于59亿（钾肥的小手具有周期性，一般秋冬用肥会更大！这是粮食作物的种子特点决定的，加上国家的保粮稳供的政策，相信这一数据会有所提高。另一方面去年碳酸锂的销量为3.76万吨，今年生产恢复情况按着计划正在稳步回升，加上新能源车的小年广核使用量大幅增长，后期加上低空经济效应，对公司的碳酸锂的小手应该有良好的影响，预计年末全年的碳酸锂的销量应该不少于4万吨。
按照23年的年末数据先推算公司这两种各业务的利润比例，再套用到24年的分析中。23年的净利润为81亿，其中钾肥提供了59.64亿的贡献，碳酸锂提供了21.35亿的贡献。两者的比值为2.79比1.那么今年上半年钾肥的净利润大约为12.51亿元，反推大致上半年钾肥的销量为117万吨，碳酸锂的净利润为4.48亿元左右，那么按3.5万元每吨计算，上半年碳酸锂的销量为1.28万吨。按一季度和二季度的增速比例看，一季度大约销售钾肥55.45万吨，二季度大约销售61.54万吨，那么可以推测下半年按目前情况推进的话下半年销售钾肥144万吨，全年钾肥销售量261万吨，考虑到秋冬季用费会大幅增加的因素叠加其他因素，下半年的钾肥销量有望在上半年的基础上计算理想情况翻个倍就是全年钾肥销量达到351万吨，全年钾肥净利润可达到37.38亿。
再看碳酸锂提供的利润。上半年碳酸锂生产按按23年的每吨利润计算，共计销售了0.79万吨，按理想情况下半年销售翻翻，预估全年共计销售2.37万吨，碳酸锂可提供的利润预估13.45亿，
根据上面的分析，正常情况下全年预估利润50.83亿元，较2023年度利润81亿江降低37%。
上面是正常情况，那么我们再附加点其他情况看看有没有利润增长的空间提供其十指的成长。
1、镁资源相关产业利润，记得有个安徽的某企业，完了名字没查，大约每年5000吨产能，铝镁合金价格空间处于300到2600，这方面的产业情况修士还没有仔细的摸排，但就算最低的价格每吨最低毛利润也有2万元，那么一年也仅能提供一亿元利润，其利润的发展还要看低空经济和航空材料方面可否有拓展业务的可能性。
二、碳酸锂价格趋稳
2024年碳酸锂价格波动是必然性事件，但到2024年底伴随碳酸锂产业的去产能，碳酸锂价格回归15到20万每吨的价格区间也是必然性事件，加上盐湖本身新技术的使用有望将每吨成本降低1万元左右，加上碳酸锂价格的回复正常波动，那么在现有价格基础上每吨客多销售10万元，那么25年产能10万吨，销售出去8成，那么至少年利润多80亿，加上钾肥，年利润到130亿是有的，那么每股收益就是130/54=2.4元/股，23年1.4881元/股，，那么到25年的利润增长率为60%，利润增长和股价溢价的关系为美5个点溢价一倍，那么60/5=6，今天你收盘价为15.9,15.9*6=95.4元/股。，但45的高位还存在着套牢盘，所以将目标设置在45附近将成本卖出来时较为稳妥的方式，用利润奔跑等100附近清仓是比较妥当的事情！
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