杰克股份：2024Q2净利润大增，市场份额有望提升

杰克股份近日发布2024年半年度业绩预增公告，预计上半年归母净利润在3.80亿至4.33亿元，同比增长40.43%至60.02%，扣非归母净利润为3.45亿至3.98亿元，同比增长40.95%至62.60%，大幅超出市场预期。公司抓住行业复苏机会，Q2实现归母净利润1.92亿至2.45亿元，同比增幅21.22%至54.67%；扣非归母净利润为1.81亿至2.34亿元，同比增长26.25%至63.26%。非经营性损益约1129万元，主要为政府补助及大额存单收益。

2024年6月16日，杰克股份在广州举行的全球新品发布会上推出新品“过梗王”，订单额超4.8亿元。该设备搭载AI全速送料系统，具备每秒32000次多模态智能检测面料厚度变化的能力，发布会后5小时订单额即超4.8亿元。公司与比音勒芬和斯凯奇签署战略合作协议，预计在爆品战略下，公司市场份额将有所提升。

公司继续回购股份，激励核心员工并彰显市场信心。截至2024年6月30日，杰克股份累计回购股份779万股，金额达1.60亿元，占总股本1.61%，回购价格区间为17.46元/股至24.46元/股，回购股份存放于公司开立的回购专用证券账户，并将用于股权激励。

中泰证券上调杰克股份至“买入”评级，将2024-2026年归母净利润预测分别上调至7.31亿、9.16亿和11.20亿元，同比增幅分别为35.70%、25.33%和22.28%，对应PE分别为16.9、13.4和11.0倍。公司有望在缝制设备行业复苏和智联成套设备发展中持续受益，市场份额有望进一步提升。

但需注意潜在的风险，包括消费需求恢复不及预期、经营风险、出口及汇率风险、原材料价格上涨风险、固定成本上升以及自然灾害风险等。